l******e 发帖数: 60 | 1 有朋友给我发站内信问了两个mutual fund的小问题。在此我给大家共享下我的回答,
可能对比较初级的投资朋友有一些好处。
问题1:某银行给我推荐了一个mutual fund的C share,expense ratio高达210bps,这
正常吗?
1. 210 bps的收费相对来说是比较贵的,但不是没有。我所知道的MF C share有达到
260bps的,大多数是100-200左右,我只能说这个收费如果是很成熟的fund,也是有可能
。当然,我说的收费都是针对个人投资者的(A share或者C share)。如果通过我们公
司或者其他公司,这个费用要小得很多,因为一般mutual fund针对institutional
client收费会有很大折扣,我所处理的MF一般费用很少超过100bps.
问题2:sale告诉我他这个fund一年能有6%的yield,还是扣除了所有的expense,这靠铺
吗?
2. 这个当然是可能的,但希望你不要被他们忽悠了。这个performance是什么时候的?
去年,11年还是10年还是yield since inception,又或者是好几年的annualized
yield?单单去看某特定一年,百分之几十的yield也是有可能。例如我所知道的某fund
,最高的09年能达到41.26%的收益,当然最惨的时候08年是lose 36.8%, 10年的
annulized的return也有14.48%。而给Morgan Stanley的net expense只有92个bps
希望你大家投资不要被一些人忽悠,多看看研究下再下手。 而且历史的performance并
不能保证未来收益,这是需要尤其注意的。还有些朋友总是拿MF和ETF比,说哪个更好
,其实这是很难去比较的。好的MF一年beat market好几条街,当然输给大盘的也有很
多。而且MF品种很多,能满足各种不同的客户群体。当然,ETF也有很多优点,例如low
expense,tax efficient等等。因为每个人需求不同,投资量不同,risk tolerance
不同等等,如果非问我ETF和MF到底哪个好,其实我也不知道。但是总有一种是适合你
的。
希望对大家有帮助,也欢迎持不同意见的朋友批评指正。 |
c********t 发帖数: 351 | 2 ETF到底好在哪里?是基于这样一个原则么:
长期来讲,基金回报和大盘差不多,但是费用却很低
有点糊涂的地方是,有人active管理的基金和passive增长的基金怎么会一样呢? |
r****m 发帖数: 1204 | 3 Because nobody has the crystal ball! |
l******e 发帖数: 60 | 4 哈哈,唯一能解释的就是market efficient theory了
【在 c********t 的大作中提到】 : ETF到底好在哪里?是基于这样一个原则么: : 长期来讲,基金回报和大盘差不多,但是费用却很低 : 有点糊涂的地方是,有人active管理的基金和passive增长的基金怎么会一样呢?
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n**r 发帖数: 67 | 5 均值,均值。
active的就算均值高一点,扣掉费用,就没什么了。但是不同的基金差异很大,人们总
是相信自己是哪个高于均值的。
passive的基金差异有限
【在 c********t 的大作中提到】 : ETF到底好在哪里?是基于这样一个原则么: : 长期来讲,基金回报和大盘差不多,但是费用却很低 : 有点糊涂的地方是,有人active管理的基金和passive增长的基金怎么会一样呢?
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l*****a 发帖数: 130 | |
m*****a 发帖数: 1158 | 7 整个资本市场95%以上的资金和交易都是机构投资者操纵
passive管理的基金就是这些投资者的平均值
除非你的money manager是geneious
长期来讲,active management的performance等于passive management
但是active的management fee较高
最后算下来还不如passive
【在 c********t 的大作中提到】 : ETF到底好在哪里?是基于这样一个原则么: : 长期来讲,基金回报和大盘差不多,但是费用却很低 : 有点糊涂的地方是,有人active管理的基金和passive增长的基金怎么会一样呢?
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r****m 发帖数: 1204 | 8 Financial Times had an article a few days ago showed some interesting
numbers -
many active funds' employees don't eat their own lunch - a majority of those
people's majority investments are in passive funds.
Go figure!
Smart people! |
y***j 发帖数: 11235 | 9 弱问下,关于费用问题,最终税前的收益就是收益-费用么?
例如MDY 1yr 就是23.61%-0.25%=23.36%
FBIOX 1yr就是37.25%-0.85%=36.40%
是这样算么? |
c**********0 发帖数: 624 | 10 1.a lot of investors ignore fees. and naively think the fee is out of
returns, the fee is based on assets under managed.
2. from a brokers incentive, C share is the best to give him more
commissions. Long term investors should consider A share, or institutional
share through some manager if possible. |