g****7
发帖数: 1104 | 1 有人说利息低的时候买不好，
有人说利息低的时候买好，
到底好还是不好？有没有大牛分析一下 |
e********s
发帖数: 248 | |
g****7
发帖数: 1104 | 3 但是现在的利息非常的低啊，相对而言bond收益率很高
【在 e********s 的大作中提到】
: Too expensive now.
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e********s
发帖数: 248 | 4 How do you get "相对而言bond收益率很高"?
Bond yield should be consistent to the interest rate, which is very low now.
Corporate bonds have relatively higher yield due to higher risks. If you
are tolerant with the risks, then why not just buy equity. |
g****7
发帖数: 1104 | 5 比如fidelity的bond fund，似乎收益稳定在5%左右，比一般的利息高很多啊
而且似乎很稳定，从2006年到现在每年浮动不超过1%
now.
【在 e********s 的大作中提到】
: How do you get "相对而言bond收益率很高"?
: Bond yield should be consistent to the interest rate, which is very low now.
: Corporate bonds have relatively higher yield due to higher risks. If you
: are tolerant with the risks, then why not just buy equity.
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e********s
发帖数: 248 | 6 Which fidelity fund are you talking about?
Treasury bonds and corporate bonds are totally different. Be aware that the
principal may go up and down a lot other than the yield.
【在 g****7 的大作中提到】
: 比如fidelity的bond fund，似乎收益稳定在5%左右，比一般的利息高很多啊
: 而且似乎很稳定，从2006年到现在每年浮动不超过1%
:
: now.
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s******y
发帖数: 431 | 7 你看的是COUPON RATE吧。 你应该看得报价应该是YIELD，现在COPR BOND的YIELD就没
有好的，因为现在BOND都卖PRIMIUM PRICE. 最近还是看看EQUITY吧。
【在 g****7 的大作中提到】
: 比如fidelity的bond fund，似乎收益稳定在5%左右，比一般的利息高很多啊
: 而且似乎很稳定，从2006年到现在每年浮动不超过1%
:
: now.
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l******u
发帖数: 3169 | 8 建议上morning star学习一下bond的基础知识：
http://www.morningstar.com/Cover/Classroom.html
Remember that bond price usually moves inverse proportionally with interest
rate and today's interest rate is historical low. Thanks to Bernanke and his
QEs...
【在 g****7 的大作中提到】
: 比如fidelity的bond fund，似乎收益稳定在5%左右，比一般的利息高很多啊
: 而且似乎很稳定，从2006年到现在每年浮动不超过1%
:
: now.
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g****7
发帖数: 1104 | 9 什么 california tax-free bond
the
【在 e********s 的大作中提到】
: Which fidelity fund are you talking about?
: Treasury bonds and corporate bonds are totally different. Be aware that the
: principal may go up and down a lot other than the yield.
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g****7
发帖数: 1104 | 10 但即使这样也没什么风险啊，只是收益率会下降一些吧，
但总还是正的，比存online saving强
interest
his
【在 l******u 的大作中提到】
: 建议上morning star学习一下bond的基础知识：
: http://www.morningstar.com/Cover/Classroom.html
: Remember that bond price usually moves inverse proportionally with interest
: rate and today's interest rate is historical low. Thanks to Bernanke and his
: QEs...
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g****7
发帖数: 1104 | 11 equity风险大啊，如果是bond fund，即使是corporate bond风险也不会很大吧
now.
【在 e********s 的大作中提到】
: How do you get "相对而言bond收益率很高"?
: Bond yield should be consistent to the interest rate, which is very low now.
: Corporate bonds have relatively higher yield due to higher risks. If you
: are tolerant with the risks, then why not just buy equity.
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t*m
发帖数: 4414 | 12 the value of your bond may reduce, although still collecting divident
you
【在 g****7 的大作中提到】
: equity风险大啊，如果是bond fund，即使是corporate bond风险也不会很大吧
:
: now.
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g****7
发帖数: 1104 | 13 this reduction will still be less than the interest rate change, right?
so the add-up revenue is still positive.
【在 t*m 的大作中提到】
: the value of your bond may reduce, although still collecting divident
:
: you
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l******u
发帖数: 3169 | 14 不太明白你的说法，interest rate变了又不会改变你的coupon rate。简单的说，bond
看两个东西：duration and yield。yield是用你的买入价格计算的你的实际收益率，
如果yield高过
inflation，才是positive的。duration是你recover买入价所花的时间，越长的
duration，interest rate risk越大。比如interest rate上升1%，5年duration的bond
就会跌5%...
再说你买的是bond fund又不是单独的bond，还是要计算total return的啊。。。
bond的volatility是比equity小很多，只是现在bond被严重高估，至少我这么认为。现
在的低利率是被QE人为搞出来的，一旦经济启动，inflation和利率都会上去，bond会
受到双重打击。。。
并不是说bond不好，只是买bond也好，equity也罢，都是根据自己需要，没有必要
performance chasing。
【在 g****7 的大作中提到】
: this reduction will still be less than the interest rate change, right?
: so the add-up revenue is still positive.
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l******u
发帖数: 3169 | 15 这个我同意，呵呵。。。
风险和收益总是成反比的，你的online saving是FDIC issued的哦 ：-）
【在 g****7 的大作中提到】
: 但即使这样也没什么风险啊，只是收益率会下降一些吧，
: 但总还是正的，比存online saving强
:
: interest
: his
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g****7
发帖数: 1104 | 16 只要比online saving强就好了
可怜我存了好几年的online saving，sigh
【在 l******u 的大作中提到】
: 这个我同意，呵呵。。。
: 风险和收益总是成反比的，你的online saving是FDIC issued的哦 ：-）
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g****7
发帖数: 1104 | 17 问题是如果真的加息了，对股市也一样是打击吧
目前美国要想进入加息周期估计还有个一两年
bond
bond
【在 l******u 的大作中提到】
: 不太明白你的说法，interest rate变了又不会改变你的coupon rate。简单的说，bond
: 看两个东西：duration and yield。yield是用你的买入价格计算的你的实际收益率，
: 如果yield高过
: inflation，才是positive的。duration是你recover买入价所花的时间，越长的
: duration，interest rate risk越大。比如interest rate上升1%，5年duration的bond
: 就会跌5%...
: 再说你买的是bond fund又不是单独的bond，还是要计算total return的啊。。。
: bond的volatility是比equity小很多，只是现在bond被严重高估，至少我这么认为。现
: 在的低利率是被QE人为搞出来的，一旦经济启动，inflation和利率都会上去，bond会
: 受到双重打击。。。
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j****h
发帖数: 219 | 18 可以买 BILL GROSS 的 基金。
他有内幕消息。 |
l******u
发帖数: 3169 | 19 呵呵，你的saving acount yield一般也是跟treasury yield in line的，这个bond还
是炒上去的。。。
【在 g****7 的大作中提到】
: 只要比online saving强就好了
: 可怜我存了好几年的online saving，sigh
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k****n
发帖数: 1334 | 20 短期而言肯定是值得买的
做投资要有想象力
没有最高只有更高，特别是现在的异常情况下
即使是今年才介入高价位bond fund，仍然有接近两位数收益
too expensive is never a reason to stop investment
【在 e********s 的大作中提到】
: Too expensive now.
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l******u
发帖数: 3169 | 21 股市因为不是简单的fixed-income，所以受的影响还会小些，尤其是蓝筹股，相对比较
容易把通胀压力转到他们的消费者身上去。打比方说comcast或者dishTV这些switching
cost高的，通胀了它就涨价，咱们普通老百姓还真能为了几块钱不上网不看电视了？
而且也不光是加息，一旦经济恢复的信号明显，没有QE，long term interest rate很
快就会飚上去，但飚上去之后经济怎么走，就说不清了，所以很多人说Fed这是饮鸩止
渴。。。
我觉得volatility和over-value是两回事，股市volatile不错，但债市是over-heat...
【在 g****7 的大作中提到】
: 问题是如果真的加息了，对股市也一样是打击吧
: 目前美国要想进入加息周期估计还有个一两年
:
: bond
: bond
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s******y
发帖数: 431 | 22 说的挺好的，我在加一条吧，买BOND还好看LIQUIDIBILITY， DURATION长的BOND一旦买
了，形势变化下如果流通性不好的很容易被套死，想割肉都不行。
bond
bond
【在 l******u 的大作中提到】
: 不太明白你的说法，interest rate变了又不会改变你的coupon rate。简单的说，bond
: 看两个东西：duration and yield。yield是用你的买入价格计算的你的实际收益率，
: 如果yield高过
: inflation，才是positive的。duration是你recover买入价所花的时间，越长的
: duration，interest rate risk越大。比如interest rate上升1%，5年duration的bond
: 就会跌5%...
: 再说你买的是bond fund又不是单独的bond，还是要计算total return的啊。。。
: bond的volatility是比equity小很多，只是现在bond被严重高估，至少我这么认为。现
: 在的低利率是被QE人为搞出来的，一旦经济启动，inflation和利率都会上去，bond会
: 受到双重打击。。。
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