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k**********i 发帖数: 8706 | 1 股指期货与股票现货市场有着千丝万缕的联系,弄清了这些联系,我们才能不打无准
备之仗。
首先,我们来看看股指期货对现货股票市场的影响:
一、现货指数成分股的价格波动和成交量都相应增大。股指期货的套保和期现套利
策略都需要构建现货股票组合,并且该股票组合走势必须与现货股票指数具有很强的相
关性。由沪深300指数的计算方法可知指数成分股中大盘蓝筹股所占权重较高,因此,
在构建股票组合时大盘蓝筹股将成为机构重点持仓对象。由此推断,在股指期货推出前
后,大盘蓝筹股的价格和成交量的波动都会明显增加。
二、价值投资将成为市场主要的投资理念。股指期货推出后,投资者可利用股指期
货套保来对冲其股票组合的系统性风险。这样,投资者就可以放心持有现货股票,不会
因为现货股票市场的短期调整而抛售股票。股票持仓时间的延长将使投资者更多地关注
具有高成长性和业绩优良的股票,从而使价值投资理念成为市场的投资主流。
三、股指期货到期日效应将影响现货市场。股指期货价格在到期日必须和现货指数
价格趋同一致,因此,其最后结算价是由现货指数按一定方法计算所得。股指期货的这
种结算方式会使现货指数成分股的价格和成交量在到期日产生 | n******n 发帖数: 12088 | 2 hedge is bullshit.
【在 k**********i 的大作中提到】 : 股指期货与股票现货市场有着千丝万缕的联系,弄清了这些联系,我们才能不打无准 : 备之仗。 : 首先,我们来看看股指期货对现货股票市场的影响: : 一、现货指数成分股的价格波动和成交量都相应增大。股指期货的套保和期现套利 : 策略都需要构建现货股票组合,并且该股票组合走势必须与现货股票指数具有很强的相 : 关性。由沪深300指数的计算方法可知指数成分股中大盘蓝筹股所占权重较高,因此, : 在构建股票组合时大盘蓝筹股将成为机构重点持仓对象。由此推断,在股指期货推出前 : 后,大盘蓝筹股的价格和成交量的波动都会明显增加。 : 二、价值投资将成为市场主要的投资理念。股指期货推出后,投资者可利用股指期 : 货套保来对冲其股票组合的系统性风险。这样,投资者就可以放心持有现货股票,不会
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