s**w
发帖数: 499 | 1 说SVXY会一天归零的有2个错误：
1.VIX一天翻倍的情况历史上还没见到过。历史上最多的一天涨30%多。
2.VXX是追踪VIX的futures的。当VIX涨一倍，VXX才涨40%。
也就是说历史上VXX（如果有VXX的话）最多是一天涨10%多。 |
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h********o
发帖数: 3320 | 3 UVXY 短期走势是两倍的VXX，同样方向， 而VXX和XVXY短期走势正好相反。但是长期来
看，VXX的下跌要远远远远多于SVXY的上升，长期来看UVXY的下跌要远远远远多于两倍
的VXX下跌,因为长期损耗非常大。长期来看，UVXY的下跌不知道要比SVXY的上涨多出多
少倍。随便看一看历史曲线就知道区别的了。所以长期short UVXY，只要你能拿的住不
爆仓，挣钱只是是时间早晚的问题。但是买SVXY不好说，在牛市大概率赢钱，但是如果
出现熊市，有破产风险，而且即使在牛市中出现大的调整，可以短时间内几天被腰斩。 |
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s**w
发帖数: 499 | 4 1. 做空UVXY不是没风险，而是风险巨大。在市场剧烈下跌时，UVXY可以在短时期内翻
很多倍。
2.“长期short UVXY，只要你能拿的住不爆仓，挣钱只是是时间早晚的问题。”问题就
是你拿不住。拿住就可能爆仓。
如果要short UVXY，只能拿很小仓位。那么你这么小仓位，能赚多少？假设你拿1/5仓
位。我可以说1/5仓位short UVXY风险是很大的。同时1/5仓位short赚的也远远比别人
全仓long SVXY少。
3.下面这篇文章详细解释short VXX underperform long XIV.
https://seekingalpha.com/article/3082646-vxx-vs-xiv-enhancing-profitability-
in-the-volatility-sector
"Not only does a short VXX position underperform a long XIV over the long
run, but the risk associated with a short VXX position is sign... 阅读全帖 |
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h********o
发帖数: 3320 | 5 UVXY 短期走势是两倍的VXX，同样方向， 而VXX和XVXY短期走势正好相反。但是长期来
看，VXX的下跌要远远远远多于SVXY的上升，长期来看UVXY的下跌要远远远远多于两倍
的VXX下跌,因为长期损耗非常大。长期来看，UVXY的下跌不知道要比SVXY的上涨多出多
少倍。随便看一看历史曲线就知道区别的了。所以长期short UVXY，只要你能拿的住不
爆仓，挣钱只是是时间早晚的问题。但是买SVXY不好说，在牛市大概率赢钱，但是如果
出现熊市，有破产风险，而且即使在牛市中出现大的调整，可以短时间内几天被腰斩。 |
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s**w
发帖数: 499 | 6 1. 做空UVXY不是没风险，而是风险巨大。在市场剧烈下跌时，UVXY可以在短时期内翻
很多倍。
2.“长期short UVXY，只要你能拿的住不爆仓，挣钱只是是时间早晚的问题。”问题就
是你拿不住。拿住就可能爆仓。
如果要short UVXY，只能拿很小仓位。那么你这么小仓位，能赚多少？假设你拿1/5仓
位。我可以说1/5仓位short UVXY风险是很大的。同时1/5仓位short赚的也远远比别人
全仓long SVXY少。
3.下面这篇文章详细解释short VXX underperform long XIV.
https://seekingalpha.com/article/3082646-vxx-vs-xiv-enhancing-profitability-
in-the-volatility-sector
"Not only does a short VXX position underperform a long XIV over the long
run, but the risk associated with a short VXX position is sign... 阅读全帖 |
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w****l
发帖数: 6122 | 7 标 题: 最近有两个比较明显的市场虚弱信号
1.EL,ANF 应该是最近两年市场的最爱，消费股，高margin，中国（新兴市场）相关，
理论上可以向消费者转移通胀压力的公司，
但是ER后都被抛售，COH TIF今天也新低
2.前几天上涨，居然是XLP XLU的股票涨的最快最猛，最先回去，其他高risk板块，比
如XLI,表现都一般，
现在怎么操作呢？
每个人都知道vxx是个很好的做空材料，但是现在VXX的日线已经是higher low，higher
high，而且还有很强的backwardation, 近期OTM ITM的VXX put的time value相当大，
会被杀的很惨，要么去买2013年的现在VXX对半价格strike的put，以后花些时间才会涨
回来。
今天的option也很贵，即使明天有个上百点的反弹，你今天买的call也会因为VIX的大
幅下降白白损失很多premium,
要等到某天VIX大降，大盘大幅反弹，超过了或者接近前一天的高点，再去买MCD KO
XLU SBUX 之类的call。
大盘crash的当天去买的，是纯粹的赌徒，连speculator都算不上。
... 阅读全帖 |
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w****l
发帖数: 6122 | 8 标 题: 最近有两个比较明显的市场虚弱信号
1.EL,ANF 应该是最近两年市场的最爱，消费股，高margin，中国（新兴市场）相关，
理论上可以向消费者转移通胀压力的公司，
但是ER后都被抛售，COH TIF今天也新低
2.前几天上涨，居然是XLP XLU的股票涨的最快最猛，最先回去，其他高risk板块，比
如XLI,表现都一般，
现在怎么操作呢？
每个人都知道vxx是个很好的做空材料，但是现在VXX的日线已经是higher low，higher
high，而且还有很强的backwardation, 近期OTM ITM的VXX put的time value相当大，
会被杀的很惨，要么去买2013年的现在VXX对半价格strike的put，以后花些时间才会涨
回来。
今天的option也很贵，即使明天有个上百点的反弹，你今天买的call也会因为VIX的大
幅下降白白损失很多premium,
要等到某天VIX大降，大盘大幅反弹，超过了或者接近前一天的高点，再去买MCD KO
XLU SBUX 之类的call。
大盘crash的当天去买的，是纯粹的赌徒，连speculator都算不上。
... 阅读全帖 |
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B**********r
发帖数: 7517 | 9 这周很怪。周二Dow Jones暴跌300点，我账户还创新高。但周三暴跌200点时，账户挺
不住了大跌。周四大捞底，账户又创新高。但是太贪心没大减仓，今天又大跌近2%。
现在主要仓位是中国和Vix，
CHIQ：49%
PGJ：11%
-VXX：23% （包括VXX空，VXX空靠，XIV）
另有三个closed-end基金，BCX/AOD/USA，每个约5%。今天部分USO空扑作废，还剩少量相
当于2.4%的USO。 |
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S**********r
发帖数: 553 | 10 大牛，我手上的VXX该怎么处理呢?
一直下跌。 有时股市跌VXX也大跌。只有股市暴跌VXX才涨。
是不是该割?? |
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j***b
发帖数: 5901 | 11 其实这个trade主要的风险是如果股市长时间保持现在的 volatility。这两个put的定
价就是根据这个volatility。
大家赌volatility降低可以用vxx。但是vxx会有backwardation。而且short vxx风险太
大。我这个trade则风险小得多。所以我觉得用这个trade来赌volatility不失为一个不
错的选择。volatility总是要下降的。问题就是在它下降之前会多大程度地残害这些3x
etf。 |
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c*******y
发帖数: 1630 | 12 也不算科普，但是我以我在VIX相关产品上的经历，可以大致讲讲我的体会。
先列一下我有过的操作：
1. VXX stock，去年在21附近买了几千股，AD到20左右，似乎是微利出场，当时曾经跌
倒过20之下，但印象中没有跌倒19。
2. VXX Call，去年weekly OTM call，不到五毛钱的价格，买了几十手，第二天翻翻，
微赚，当时VXX价格在20左右。
3. VIX 1st month futures， 去年低点买过几次，不同的月份都买过，只是在VIX新低
的时候买过最近月份的，一般持有不超过2天。总共亏损了大致有5K。
4. UXH2日内交易了两次，小幅AD，然后赚了1K左右。
5. UXH2-UXJ2 bullish spread，在二月底，三月初的时候交易了几次，AD到3.5附近。
最后逐步割肉立场，最后亏损了大致3K。
6. UXH2-UXJ2 bullish spread，在H2过期的前三天，周四卖出4.20，周五早上高开忍
不住AD一路到4.67，收盘时候非常像short squeeze，一直到5.5，浮亏16K。周一早上8
点钟低开，坐飞机回家，用手机一路割肉... 阅读全帖 |
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d**u
发帖数: 1065 | 13 总之VXX这种东西是绝对不能long的，TVIX更不用说。记得以前有人比较过VXX和VIX
future，结论是无论long term还是short term，VXX都无法完全track VIX future。所
以如果真想玩volatility，就上vix future吧。 |
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z***n
发帖数: 49 | 14 看多的xiv一个月涨了20％, 看跌的vxx跌得更狠。
如果近期看好后市，是否可以入点xiv放大收益？
长远是不是可以搞点vxx? 总不至于永远涨吧？
一旦大盘跌起来，vxx可就是几倍收益了。
请大家发表意见，一起讨论吧！ |
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B**********r
发帖数: 7517 | 15 I shorted TVIX, and sold VXX weekly 23calls/23.5puts.
TVIX short is covered; VXX 23calls should expired; VXX 23.5puts should be
exercised as a hedge to my large long positions. |
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B**********r
发帖数: 7517 | 16 I shorted TVIX, and sold VXX weekly 23calls/23.5puts.
TVIX short is covered; VXX 23calls should expired; VXX 23.5puts should be
exercised as a hedge to my large long positions. |
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B**********r
发帖数: 7517 | 17 我的看法：
1）熊市刚开始时，long VXX更好。长得很快，翻倍都不奇怪。
2）已经在熊市时，空XIV更好。因为熊市有很大的振荡，VIX及其Futures也有很大的振
荡。XIV是-1x，VXX是+1x。根据n(n-1)公式，XIV有振荡损耗。
3）熊市末期时，都不好。也许 long VXX更安全些，因为XIV也可能连续涨很快。 |
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d********1
发帖数: 3828 | 18 不要看历史数据xiv好，就觉得将来也好。xiv的历史数据都是牛市中留下的。买xiv就
是赌牛市。
如果碰上熊市，xiv会归零。可以参考2011年的情况。
xiv是和vix futures关联的。在牛市vix futures一般是contango状态，因此vxx跌得快
，看上去有类似三倍etf的所谓“衰减”，同时xiv涨得也快。在熊市，vix future会出现
backwardation，到时候vxx跟vix比不但不“衰减”，还增益，也就是说vix转一圈回到
同样的价格时，vxx的价格增加。这时你再看xiv，跌的会跟shi一样。 |
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d********1
发帖数: 3828 | 19 我似乎只在vix spike的时候做。其实我主要是看vxx far out of money的option贵的
时候卖。那个option价格有时波动挺大的。vxx涨得太狠了就割肉。
最多的是做weekly的，不太爱做长期的。做weekly的好处是可以等接近money的时候再
考虑割肉，即使割了损失也是在能接受范围内的。太远的premium高，同时也意味着如
果vxx涨得太凶了，死捂风险太大，割肉又损失太多。
我一般割肉之后换成更保守的长仓，这样如果市场涨回来也不至于割肉之后又踏空。 |
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d********1
发帖数: 3828 | 20 靠卖far out of money的option也不容易赚钱。premium太低，不值几个钱。而且有时
候大盘涨/跌的很大，还有风险。
我一般是在感觉肯定不会涨/跌破的时候上一些，赚点buffet的钱。
除非上巨量，但是那样风险也不小，感觉不值。
如果你是说vxx的话，有时候far out of money的premium也不低，但是这个机会比较少
，一年没有多少次。而且我也不敢上大量，这东西风险比较大。我上星期之所以会上一
方面也是因为我有空仓，上这个相当于hedge空仓。
其实在恐慌的时候，买vxx call可能更稳妥一些。不过可能及时套利比较好些，因为过
去的vxx一直是最终会跌下来。 |
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K**e
发帖数: 56 | 21 VXX $37 Put expired 17MAY2014 reaches $0.40 now;
As long as SPX stabilizes (or not crash) by this Friday, VXX has a great
chance to go below $36.
If lucky, we may see VXX in $33-35.
Personal opinion only and not suggesting for trading.
Your money your decision. |
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d********1
发帖数: 3828 | 22 vix不是可交易的。你说的这个应该是vxx。
vix本身是不存在“损耗”的。它就是一个options价格的体现。
但是因为vix本身不可交易，所以基于vix的etf都是基于vix futures的。比如vxx，存
在类似“损耗”的东西，不过那时fugures的contango造成的。vix如果futures出现
backwardation，那么vxx不但不会衰减，还会增益。
当然，backwardation只有在熊市才有。所以，给跟到底，那些vix反指跌的狠的原因还
是因为牛市。
虽然它们跌的狠，烧它们如果时机不当是会赔惨的。烧这些“衰减”的东西乍看不错，
问题是不能大仓位。小仓位烧着在大牛市会严重underperform market。 |
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T*R
发帖数: 36302 | 23 hedge，不要跑。
如果手上货比较多，进一些vxx。
我都后悔我前几天没把一部分tza换成tvix。在这问了没人理。
现在行情不明确，vxx比较安全，不管怎么走，vxx都会上行，唯一跌的情况是大盘止跌
重新开始圣诞拉力。 |
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h********o
发帖数: 3320 | 24 XIV我是在一个多月前20快钱买的，一直抱着，因为所有的olatility trading的信号都
指示目前的趋势是long VIX，这个趋势持续有一个多月了，一直到目前还没有改变，在
信号和趋势没有改变的时候，我会一直抱着XIV，一直等到趋势改变。在牛市的时候，
contango会持续在高位很长一段时间，XIV或者说VXX，UVXY没有最高点最低点之说，也
没有什么价值之说，不要按照一般的股票操作曲线来做trading volatility。操作这个
要关注的VIX future的走势。在前几年的大牛市中，VIX contango一直在高位的时候能
长达接近一年的时间，所以在一定的趋势下，XIV可以很长时间抱着的，这个和VXX,
UVXY不一样。最近这一段时间大盘非常牛，所有VIX future的走势都支持long XIV。你
们在这个时候long UVXY基本上属于和市场反着走，抱着一丝幻想指望市场会一夜崩盘
。对于没有多少olatility trading经验的人，我建议你们不要去long VXX，尤其是不
要去long UVXY，任何时候都不要去long 这个东西，因为大部分时... 阅读全帖 |
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h********o
发帖数: 3320 | 25 一月份的时候volatility显示的是long VXX，当时小堵了一把VXX，那个时候我的XIV早
就退出来了。我绝对不会像安鬼那样买入后抱着等翻倍，无论是VXX还是XIV，市场瞬息
万变，还没等翻倍早就跌成屎了。我会随着市场的变化随时改变策略，需要抛掉XIV的
时候绝对不含糊，赔钱也抛掉。不过目前没有任何趋势改变的迹象。最近两个多月来我
是一直long XIV，中间有几次进出，但是大方向不变，而市场走向也符合操作。目前看
不出趋势有改变。 |
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h********o
发帖数: 3320 | 26 昨天VIX二月份期货最后一天，目前无论是XIV，VXX，还是UVXY全部都转成三月份VIX期
货。目前三月份期货价格非常低，非常接近目前VIX值，三月份期货时间很长，依照目
前VIX的价格，目前三月份VIX价格太低，这个不正常。而且大盘目前处于overbought状
态，RSI 14已经到了78了，大盘已经连涨6天了，以后每再继续涨一天，以后连续上涨
的几率会成指数级别下降。 VIX如果稍微一上升，就会导致VIX三月份期货大涨。三月
份VIX期货到期还有一个月时间，这段时间内三月份期货上涨的几率太大了，S&P500不
需要跌多少，稍微来一个小的调整VXX/UVXY等就会大涨。就是说VXX，UVXY会有很大机
率上升，XIV会下跌。昨天的volatility疯涨属于非正常状态。今天只不过是恢复正常
状态而已。目前的trading建议减仓short volatility仓位锁定利润。等待更好时机入
场。 |
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发帖数: 1 | 27 长姿势了。谢谢。
[在 hualianmao (HM) 的大作中提到：]
:昨天VIX二月份期货最后一天，目前无论是XIV，VXX，还是UVXY全部都转成三月份VIX
期货。目前三月份期货价格非常低，非常接近目前VIX值，三月份期货时间很长，依照目
:前VIX的价格，目前三月份VIX价格太低，这个不正常。而且大盘目前处于overbought
状态，RSI 14已经到了78了，大盘已经连涨6天了，以后每再继续涨一天，以后连续上涨
:的几率会成指数级别下降。 VIX如果稍微一上升，就会导致VIX三月份期货大涨。三月
:份VIX期货到期还有一个月时间，这段时间内三月份期货上涨的几率太大了，S&P500不
:需要跌多少，稍微来一个小的调整VXX/UVXY等就会大涨。就是说VXX，UVXY会有很大机
:率上升，XIV会下跌。昨天的volatility疯涨属于非正常状态。今天只不过是恢复正常
:状态而已。目前的trading建议减仓short volatility仓位锁定利润。等待更好时机入
:场。 |
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s**w
发帖数: 499 | 28 Buy&hold SVXY,XIV 基本上无风险（没有户头破产风险），同时远远beat大盘。
我们来看看，SVXY的唯一风险就是VXX一天翻倍。
1.VIX历史上最多一天升30%多。
2.VIX每升100%，VXX升40%。
3.所以VXX历史上一天最多升了13%左右。这离一天翻倍还差的很远。
4.所以结论是SVXY破产的概率和地球撞到另一颗行星的概率差不多。 |
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s**w
发帖数: 499 | 29 Buy&hold SVXY,XIV 基本上无风险（没有户头破产风险），同时远远beat大盘。
我们来看看，SVXY的唯一风险就是VXX一天翻倍。
1.VIX历史上最多一天升30%多。
2.VIX每升100%，VXX升40%。
3.所以VXX历史上一天最多升了13%左右。这离一天翻倍还差的很远。
4.所以结论是SVXY破产的概率和地球撞到另一颗行星的概率差不多。 |
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s**w
发帖数: 499 | 30 你搞明白daily roll怎么work吗？
VXX每天sell 一部分front month VIX futures, buy 一部分next month futures.
XIV作为VXX的反向ETN，就等于是每天buy 一部分front month VIX futures, short 一
部分next month futures.
如果没有同时buy 和short，（对VXX来说是buy和sell），就不会有contango产生。 |
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h********o
发帖数: 3320 | 31 Daily roll 只不过是每天分配两个月future的比例而已。最终的position， V X X是
long VIX future, XIV 是 short VI X future。X IV是每天close 前一个月的short
position，再open 同样数量下一个月的short position。X IV即使是买入，也不过是
close原来的short position而已，最终不存在long VIX future 的仓位。
: 你搞清楚daily roll怎么work吗？
: VXX每天sell 一部分front month VIX futures, buy 一部分next month
futures.
: XIV作为VXX的反向ETN，就等于是每天buy 一部分front month VIX
futures,
short 一
: 部分next month futures.
: 如果没有同时buy 和short，（对VXX来说是sell），就不会有contango产
生。
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i********y
发帖数: 346 | 32 ssww和花脸猫都没错，但说的角度不同。ssww是说如果未来一两个月市场波动和今天一
样的话且目前是contango的话，xiv 涨 uvxy跌；花脸猫是说这两个货跟的是未来一两
个月的波动性期货，而不是现货。说的都对，这些我都懂。但是有一个问题我至今还没
搞明白。假定两个账户，一个20%仓位 short UVXY,另一个20%仓位Long XIV,万一哪天
波动性期货翻倍，哪个损失更大，假设之后市场重新趋于稳定，哪个账户可能回本？假
设没钱加仓补仓的情况。
: 你搞明白daily roll怎么work吗？
: VXX每天sell 一部分front month VIX futures, buy 一部分next month
futures.
: XIV作为VXX的反向ETN，就等于是每天buy 一部分front month VIX futures,
short 一
: 部分next month futures.
: 如果没有同时buy 和short，（对VXX来说是buy和sell），就不会有contango产
生。
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s**w
发帖数: 499 | 33 我认为你link那篇文章观点不对。
简单说，作者认为contango的产生不是因为daily roll， 而是因为short position趋
向spot price的depreciation。
如果你只抓一个short position并且hold它到期，确实它会跌到spot price。在这种情
形下，作者的结论是对的。
但是在VXX 的例子中，有两个short positions并且它们之间不停地roll，这两个
positions永远都不会depreciate到spot price。所以到spot price之间这段
depreciation永远不可能实现，能实现的只有两个short position之间的差价。
而这个差价是通过daily roll来实现的。
以下这段是作者最有力的论据：
For example, what happens if M1 and M2 stay stable at 17.6 and 18.45 for a
couple of days? If the roll causes decay then we would expect the pri... 阅读全帖 |
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m*********7
发帖数: 293 | 34 Contango/backwardation确实和roll毫无关系，这也是ssww的回帖中所让大家混淆的地
方。
我理解本帖所讨论的主题是VIX的正向ETN为什么会长期下跌（反向ETN同理，只不过反
向还要考虑波动损耗）。以VXX ETN为例，VXX跟踪的S&P 500 VIX SHORT-TERM FUTURES
INDEX，这个指数是短期两个月期货的加权，每天不停的rolling，那么衡量这个指数
return的两个大头就是：1）现货价格的变化；2）roll两个期货带来的yield (>0 if
backwardation , <0 if contango)。
很多东西在产品的prospectus里都说的很清楚，所跟踪index的构建也在产品页写的很
清楚，想了解的话最好先去看看。但其实交易的好坏与懂得多深不一定多么相关，你只
要知道contango情形下vxx会下降就够了，交易的成败取决于你的资本雄厚程度，
market timing的能力还有心理素质好坏。
term
underline |
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h********o
发帖数: 3320 | 35 "你只要知道contango情形下vxx会下降就够了"， 如果真是这么简单就好了。contango
情形下不代表VXX一定会下降，即使contango很大的情形下，VIX future价格上升同时
VXX价
格上升是屡见不鲜的。虽然说交易的好坏与懂得多深不一定多么相关有些道理，但是千
万不要有错误的理解，否则早晚会吃亏。前一阵wewill2009大牛 就对UVXY的理解有很
多糊涂的地方，后果大家也都看到了。
FUTURES |
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b******r
发帖数: 16603 | 36 主要是目前的数据大体显示，后一个月VIX的期货趋近现货比前一个月速度快很多。这
造成roll的负yield。
VIX future的后两个月contango从比例来说，比较惊人。当前数据是1.2 out of 11.7
。这也是第一帖所提到的。而其他期货，比如NDX的contango大概是10点out of 6000，
基本可以忽略。再比如WTI，0.3 out of 51。
目前VIX两个月期货之间如此之大的contango，两者都在向现货趋近，造成明显rolling
的损耗。当然最终VXX是否涨，这个rolling的损耗还要跟期货本身的涨跌合起来。如果
出现意外事件，现货猛涨导致期货跟随，整个term structure 从contango向
backwardation转，中间transition 阶段，各种组合都有可能出现，比如两个月期货总
值涨幅不能抵消rolling损耗，或者涨幅超过rolling 损耗，亦或者涨到一定程度，连
rolling也变成增益，这都需要case by case分析。
不过了解个大概之后，还是能看出VXX和UVXY之类，大部分情况由于后两个月futur... 阅读全帖 |
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m*********7
发帖数: 293 | 37 你第三段的分析很全面，我同意。而就VXX这个ETN来说，它跟踪的S&P 500 VIX Short-
Term Futures Index所衡量的就是the return from a daily rolling long position
in the first and second month VIX futures contracts，期货现货价格变化再复杂
，归于最终决定这个指数长期趋势的还是contango或者backwardation的持续时间，而
contango是常态，所以vxx长期趋势必然是下跌。
E神之前的帖子以及很多研究都可以证明只要仓位控制的好，资金够雄厚，通过
vertical spread长期做空vxx绝对是赚钱的。这也是我为什么说它们才是交易成功的决
定因素。
7
rolling |
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发帖数: 1 | 38 vxx在vx futures contango的时候有损耗，backwardation（即近月volatility大于远
月volatility的时候）在future rolling上有正收益。所以这两月vxx都是在future
rolling中享受正收益，而svxy在承受损耗。
bear ETF确实不适用于长线投资，只能19/20年赌赌市场下跌用，一旦市场跌的达到目
标了就打算转回定投SPY/QQQ
[在 anguiish (anguish) 的大作中提到：]
:定投vxx你绝对亏飞。忽略expense ratio，这世上只有一倍做多正股的ETF没损耗，其
:他全部都有损耗 |
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d*****l
发帖数: 8441 | 39 美议员反对中国公司竞标总统专机 称将导致隐患
据环球网引述《简氏防务周刊》报道，中国航空工业集团准备与合作伙伴美国航空
航天公司参与投标，竞逐美国海军VXX直升机项目和美国空军T-X高级教练机项目。T-X
项目是美军新一代教练机项目，而VXX直升机项目则是美国海军陆战队用于输送美国总
统的直升机“专机”。
不过美国广播公司旗下新闻网站2月9日披露，美国议员莫里斯•欣奇已经就
此事致函美国国防部长盖茨，敦促盖茨拒绝让中国企业竞标该项目。莫里斯•欣
奇称，中国企业竞标美国总统专用直升机，不仅是在扇美国工人的耳光，还将导致安全
隐患。
莫里斯•欣奇在信中说，“强烈敦促”盖茨拒绝“任何中国国有公司”参与
美国总统专用直升机项目的竞标。他还称：“否则的话，敏感的国家安全技术将落入坏
人之手，而且在美国工人看来。彷佛觉得是脸上被扇了一记耳光。”
莫里斯•欣奇还称，美国总统乘坐的直升机是美国最为敏感的国家安全要求
之一，美国国防部应对中国公司参与竞标事宜“密切关注”。他最后在信中指出，盖茨
在允许中国直升机竞标之前，应考虑到这一项目对美国国家安全和美国... 阅读全帖 |
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y**u
发帖数: 212 | 40 http://mil.news.sina.com.cn/2011-02-10/0751632015.html
美议员反对中国公司竞标总统专机 称将导致隐患http://www.sina.com.cn 2011年02月10日 07:51 环球网
环球网记者仲伟东2月9日报道，著名的《简氏防务周刊》近日曾报道，中国航空工
业集团准备与合作伙伴美国航空航天公司参与投标，竞逐美国海军VXX直升机项目和美
国空军T-X高级教练机项目。T-X项目是美军新一代教练机项目，而VXX直升机项目则是
美国海军陆战队用于输送美国总统的直升机“专机”。
不过美国广播公司旗下新闻网站2月9日披露，美国议员莫里斯?欣奇已经就此事致
函美国国防部长盖茨，敦促盖茨拒绝让中国企业竞标该项目。莫里斯?欣奇称，中国企
业竞标美国总统专用直升机，不仅是在扇美国工人的耳光，还将导致安全隐患。
莫里斯?欣奇在信中说，“强烈敦促”盖茨拒绝“任何中国国有公司”参与美国总
统专用直升机项目的竞标。他还称：“否则的话，敏感的国家安全技术将落入坏人之手
，而且在美国工人看来。彷佛觉得是脸上被扇了一记耳光。”
莫里斯?欣奇还称，美国总统... 阅读全帖 |
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发帖数: 30882 | 41 中国竞标美国总统专机 美议员上书防长要求禁止(图) Local Access打往中国电话卡1
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文章来源: 环球时报 于 2011-02-10 08:46:36
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核心提示：美国广播公司旗下新闻网站2月9日披露，美国议员莫里斯·欣奇已经
就此事致函美国国防部长盖茨，敦促盖茨拒绝让中国企业竞标该项目。莫里斯·欣奇称
，中国企业竞标美国总统专用直升机，不仅是在扇美国工人的耳光，还将导致安全隐患
。
资料图：较早前英国简氏透露出中航工业集团的AC313大型直升机与美国企业试图
联合竞标美国总统下一代直升机专机“海军陆战队一号”的消息
著名的《简氏防务周刊》近日曾报道，中国航空工业集团准备与合作伙伴美国航空
航天公司参与投标，竞逐美国海军VXX直升机项目和美国空军T-X高级教练机项目。T-X
项目是美军新一代教练机项目，而VXX直升机项目则是美国海军陆战队用于输送美国总
统的直升机“专机”。
不过美国广播公司旗下新闻网站2月9日披露，美国议员莫里斯·欣奇已经就此事致
函美国国防部长盖茨，敦促盖茨拒绝让中国企业竞标该项... 阅读全帖 |
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g8
发帖数: 3784 | 42 1月24日，著名的《简氏防务周刊》就报道，中国航空工业集团准备与合作伙伴美国航
空航天公司参与投标，竞逐美国海军VXX直升机项目和美国空军T-X高级教练机项目。在
VXX直升机项目中，中国航空工业集团和美国航空航天公司计划用美国航空航天公司设
计用于民用的AC-313中型运输直升机竞标；在T- X项目中，竞标将集中于中国的双引擎
L-15“猎鹰”高级教练机。 |
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B**********r
发帖数: 7517 | 43 我认为Weekly最好，IV损耗很快。
Contango的%速度很重要，现在每周有大约1.5%,卖just ITM的比较好。有时候VXX超跌
时，可以再卖VXX的just ITM扑，作为锁利方法。 |
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B**********r
发帖数: 7517 | 44 新年YTD+1.17%
现在仓位很简单了：
CHIQ：大约65%
PGJ：大约5%
-VXX：12%
BCX：10%
账户的beta有1.3，偏高。下周初把空靠执行后的-VXX卡我，再继续卖下周靠和扑。
在期权操作方面，我变态地爱“卖”期权得收入，而 不是“买”期权去speculation。
让对手与时间赛跑。 |
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B**********r
发帖数: 7517 | 45 增持BCX到16%。
VXX空靠执行，自动增持做空VXX，也到16%
PGJ没动，CHIQ略微减了点 |
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B**********r
发帖数: 7517 | 46 清掉VXX空和XiV，改成本周VXX空靠
刚卖掉了BCX
平衡了USO
现在beta降到1.0左右 |
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B**********r
发帖数: 7517 | 47 SPY涨了，同时我的账户跌了
这个情形是今年第一次。
主要原因是USO对冲的做空的靠和扑，因为涨幅太大而越出范围。
到收盘，已经相当于-3.5%的USO仓位。我极其注意风险，这个仓位就算重仓空了。
今天全面进入防御性状态。多仓只有刚过20%的REITs和5%的VEU，其它USO空、VXX对冲
卖弃权但净long VXX、微量空VNM、SPY和QQQ对冲卖期权（又回到delta=0）
后面4-5月份绝对小心、保持接近0的beta值 |
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B**********r
发帖数: 7517 | 48 账户刚超过4月28日的最高点。但是我不满意：账户从4/28到5/6的回调，-3.7%，今年
最大的回调，对我的Sharpe ratio影响很大。
现在仓位：
1）保持70%的REIT基金，包括NRO、RQI、空DRV（-3x基金仓位大小要算3倍）
2）-2.3%的USO，要执行的ITM的20空扑
3）0%的VXX：空TVIX、空VXX下周20.5靠、空XIV，加权后正好全抵消 |
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B**********r
发帖数: 7517 | 49 现在全部仓位：
1）65%的REIT板块基金，NRO/RNP/RQI/IGR/AWP，7/17到期的VNQ $78空扑
2）17%的AGC
3）10%的EDD
4）5%的EEM，空扑没动
5）5.6%的VEU，没动
6）2%的USO，空扑没动
7）2%的-VXX，本周卖掉了VXX，转为空了7/17的$19.5和$21靠
我的封闭式基金操作方法：看NAV，discount大的，超过历史平均discount的，有高分
红的。自己估计一个合理的1年回归值。然后就根据估值自动越跌越安全，就越弱越买
；越涨越危险，就越强越卖。
跟不合理的市场斗，维护正义和理性。 |
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B**********r
发帖数: 7517 | 50 全部仓位：
1）美股45%：30%的AGC和6%的RNP没动，周五建仓8%多的-VXX
这个8%的-VXX仓位其实和30%的AGC仓位差不多重
2）国际股市40%：34%的EEM，VEU和CHIQ没动
3）新兴国家债券基金35%：EDD和ESD
账户总的beta明显超过1，也就是风险高于满仓的SPY |
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