i******3
发帖数: 376 | 1 VIX (the CBOE Volatility Index) has established new all-time lows over the
course of the past month. The price dynamics of that product are such that
it can have very large relative price increases over a very short period of
time base on news and other market factors. In recognition of the special
risk of sudden, large increases in market volatility, that is inherent in
Volatility Products such as VIX, Interactive Brokers will put into place
greater margin requirements for Volatility Products a... 阅读全帖 |
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E***r
发帖数: 1037 | 2 https://wallstreetcn.com/articles/3030154
“”“
如果仔细查看VXX这些VIX衍生品的发行说明，就会看到它们明确提到，如果你购买并一
直持有这些工具，最终会损失掉绝大部分投资。但投资者还是盲目买入并持有，这些人
主要也都是散户。
这是因为，有多少散户会仔细阅读发行说明书？这些文件有300多页长，他们不会看。
我认为，如果你是一名像机构一样的成熟投资者，就会知道到底在发生什么事情。但散
户不会。
”“”
Whaley还称，他自己也交易VIX衍生品，买入的是VXX的长期看跌期权。他解释称：
“”“
因为我知道，VXX会随着时间推移而下降。
可能有时候波动会飙升，但是我并不介意，因为这些期权的到期期限为3年，因此我不
理会价格的上升，VXX终会下行。
这种策略过去一直表现很好。
”“”
UVXY 与 VXX 同理 |
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发帖数: 1 | 3 Im afraid not. SPY是有stock backup的，vix就是一个追踪恐慌的指数
：谢谢yzl222和tomoon。我是想问问有没有像SPY这样的track VIX指数的手段。google
的结果都是像UXVY/TVIX/VXX这种会自动掉值得。请问大牛们又没有什么建议？ |
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h**********i
发帖数: 1153 | 4 [在 zmdl2000 (zmdl2000) 的大作中提到：]
:谢谢yzl222和tomoon。我是想问问有没有像SPY这样的track VIX指数的手段。google
的结果都是像UXVY/TVIX/VXX这种会自动掉值得。请问大牛们又没有什么建议？
可以啊 你就买vix的一个月期货 当天开盘买收盘卖 |
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h********o
发帖数: 3320 | 5 VIX无法直接trade，只能trade future和option。但是VIX 的future和option走势和估
价和一般股票的option完全不一样，不懂不要轻易乱碰。 |
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r*****t
发帖数: 712 | 6 ib最近把vix相关的uvxy/vxx call/put的margin加到发指的地步了。做空uvxy需要200%
的margin。想换一个broker专做vix |
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w*j
发帖数: 6104 | 7 就是天然气以前contango大的时候,也没那么离谱.
VIX 现货是9,几个月之后的期货是17. 为什么会这样? 这个确实不好理解.
除非contango降下来, 否则没办法买UVXY啊.
如果 11/15的VIX/X7 今天能到11以下,还可以赌一把. 但现在13. 不低啊.
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s**w
发帖数: 499 | 8 XIV，SVXY就是做这个的。
这两个ETP就是short远期VIX futures，买近期VIX futures。
http://vixcentral.com/
现在的contango是10%。也就是说，如果大盘不升不跌，XIV，SVXY每月涨10%。 |
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s**w
发帖数: 499 | 9 你搞明白daily roll怎么work吗？
VXX每天sell 一部分front month VIX futures, buy 一部分next month futures.
XIV作为VXX的反向ETN，就等于是每天buy 一部分front month VIX futures, short 一
部分next month futures.
如果没有同时buy 和short，（对VXX来说是buy和sell），就不会有contango产生。 |
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i********y
发帖数: 346 | 10 ssww和花脸猫都没错，但说的角度不同。ssww是说如果未来一两个月市场波动和今天一
样的话且目前是contango的话，xiv 涨 uvxy跌；花脸猫是说这两个货跟的是未来一两
个月的波动性期货，而不是现货。说的都对，这些我都懂。但是有一个问题我至今还没
搞明白。假定两个账户，一个20%仓位 short UVXY,另一个20%仓位Long XIV,万一哪天
波动性期货翻倍，哪个损失更大，假设之后市场重新趋于稳定，哪个账户可能回本？假
设没钱加仓补仓的情况。
: 你搞明白daily roll怎么work吗？
: VXX每天sell 一部分front month VIX futures, buy 一部分next month
futures.
: XIV作为VXX的反向ETN，就等于是每天buy 一部分front month VIX futures,
short 一
: 部分next month futures.
: 如果没有同时buy 和short，（对VXX来说是buy和sell），就不会有contango产
生。
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y***k
发帖数: 1078 | 12 物极必反。vix一天涨30%以上也不是啥难事。难道指望vix在10下面呆一个月不成。 |
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m*********7
发帖数: 293 | 13 Contango/backwardation确实和roll毫无关系，这也是ssww的回帖中所让大家混淆的地
方。
我理解本帖所讨论的主题是VIX的正向ETN为什么会长期下跌（反向ETN同理，只不过反
向还要考虑波动损耗）。以VXX ETN为例，VXX跟踪的S&P 500 VIX SHORT-TERM FUTURES
INDEX，这个指数是短期两个月期货的加权，每天不停的rolling，那么衡量这个指数
return的两个大头就是：1）现货价格的变化；2）roll两个期货带来的yield (>0 if
backwardation , <0 if contango)。
很多东西在产品的prospectus里都说的很清楚，所跟踪index的构建也在产品页写的很
清楚，想了解的话最好先去看看。但其实交易的好坏与懂得多深不一定多么相关，你只
要知道contango情形下vxx会下降就够了，交易的成败取决于你的资本雄厚程度，
market timing的能力还有心理素质好坏。
term
underline |
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m*********7
发帖数: 293 | 14 发现你是个严谨的人，呵呵，挺好。首先，contango不只是指两个期货之间的关系，还
是期货现货之间的关系。在市场上交易的产品必然会被供需影响价格，但排除供需因素
，vxx价格变动的内在原因是要搞清楚的，如果你回顾vxx和vix future同时大幅上升的
情况，你会发现vix现货价格必然超过了期货价格，这就是backwardation而不是
contango。
contango |
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m*********7
发帖数: 293 | 15 你第三段的分析很全面，我同意。而就VXX这个ETN来说，它跟踪的S&P 500 VIX Short-
Term Futures Index所衡量的就是the return from a daily rolling long position
in the first and second month VIX futures contracts，期货现货价格变化再复杂
，归于最终决定这个指数长期趋势的还是contango或者backwardation的持续时间，而
contango是常态，所以vxx长期趋势必然是下跌。
E神之前的帖子以及很多研究都可以证明只要仓位控制的好，资金够雄厚，通过
vertical spread长期做空vxx绝对是赚钱的。这也是我为什么说它们才是交易成功的决
定因素。
7
rolling |
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l*****r
发帖数: 2123 | 16 是不是财报季节的原因，财报导致VIX升高，但是VIX future还是走低？ |
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b******h
发帖数: 777 | 17 看我说得没错吧？着比抢银行不知道厉害多少倍。我今年空UVXY只拿了200万，只放了
三分之一资金，还是胆小了点，但是我在空UGAZ和NUGT上也挣了不少。知道撑死胆大的
，饿死胆小的道理了吧？我其实很早就看比特币了，开始从200时买了一点，涨到900的
时候就出了。原因是我对BTC研究不够，不象对VIX那么又感情。现在想想错过了人生一
次最大的成为亿万富翁的发财机会，要撞墙了。
Count Seth Golden, a former Target TGT, +0.30% manager, among those
fortunate to be on the right side of it. He told the Times this summer his
net worth exploded from $500,000 to $12 million in about five years thanks
to his VIX shorts. |
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h**********h
发帖数: 589 | 18 很奇怪，大盘梦中，vix和svxy都在跌。虽然说vix波动性包括正向和负向，
都是去年没有碰到这种情况。不知道options价格说明什么，有大牛知道吗？ |
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发帖数: 1 | 19 vix是可以控盘的，你看科技股其实没有跌那么惨，但是vix暴涨，说明其实抛正股的力
度不大，都是买大量的put。
谁有那么大的财力买那么多put呢？ |
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h********o
发帖数: 3320 | 20 大盘才跌这么, VIX就升到13了。单位数 VIX 时代恐怕要一去不复返了。 |
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y*d
发帖数: 2226 | 22
估计是4:15收盘前有些人short VIX的保证金不够过夜了，被强制liquidate。瞬间一堆
买盘，把VIX future打到天上去了。 |
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y*d
发帖数: 2226 | 23
盘中的时候就不够了，但是白天交易时间的margin要求低，并不会强制平仓
晚上交易时间的margin要求高。所以在4:15分白天收盘前不能达到过夜要求的账户会被
平仓
这几个VIX ETF本身都是通过future来跟踪VIX指数的。确实，期货和ETF的交易时间是
不一致的。 |
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h********o
发帖数: 3320 | 24 不客气。操作VIX比较复杂，需要不断研究VIX期货的走势，不是有些人说的无脑buy
and hold XIV 或SVXY就可以。VXX或者UVXY在某些时间可以long，但是这种时候非常不
多见，今年一月份就是比较好的时间。因为版上人对这些东西的惧怕，尽量避免到板上
建议long VXX或者UVXY的操作，所以我以前说过只建议short，不建议long，而且short
也要看时间点，不是无脑short。
这次XIV的清盘，应该是一个比较好的教训。
动。 |
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z****n
发帖数: 3189 | 25 VIX类衍生的包括不限于以下几个:SVXY,VIX,TVIX,VXX等等
中概是哪些不用老夫多说
千万别跟着他们买,因为他们基本不是好人,跟他们反着做倒是可以
要保持警惕
原因不多说了,你懂的 |
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g******t
发帖数: 18158 | 26 今天VIX期权最大单，20，000 手 Call, 2月13日到期
Put 最大单 1月16号到期，只有6，100 手
这种大单一般是机构出手，他们是有内线的，VIX要涨 |
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T*R
发帖数: 36302 | 27 vix 20 以下call/put量差太大了，花姐不能白送钱，🐷在18-20附近最好。周
三早上vix先清盘，然后就是石油库存。油这两天估计也没戏。 |
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d**s
发帖数: 920 | 28 向大家请教一下：
VIX = 60 是不是说 Sigma σ = 0.60 ?
这里σ就是 implied volatility for SPY for Black-Scholes formula.
我这样理解对不对 ？
我问这个问题的原因是， volatility in Black-Scholes formula 通常都很小， 譬如，
都小于1. 为什么 VIX可以是 60 甚至80 ？
多谢大家。 |
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c*9
发帖数: 3241 | 29 >>发信人: vix (do the noodle dance), 信区: WaterWorld
>>标 题: Re: Re: 孙铊铊VIX 为什么把自己给抹掉了
>>发信站: BBS 未名空间站 (Fri May 24 12:21:43 2013, 美东)
>>接着挖，别停
你不是李铊铊, 但也不要出来装B. 这个贴我老本来是要飘过的, 没工夫. 但看你越
来越牛B, 就爆你点小料, 不解释. 说不对, 我喝铊!
你是个有娃的妈, 半路转来做金融的, 资格不浅, 哈哈, 2002年就有房有地了, ...
你很崇拜孙铊铊, 但对金牙不屑一顾, ....
你最好闭上嘴, 甭来跟我YY; 否则, 下周有空, 我给您发个长篇的, 看我敢不敢? |
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c*9
发帖数: 3241 | 30 呵呵, 这周么太忙, 下周抽空吧!
你一定要多来水版, 即时监控, 时刻做好准备哈.
发信人: vix (do the noodle dance), 信区: WaterWorld
标 题: Re: 孙铊铊VIX 为什么把自己给抹掉了
发信站: BBS 未名空间站 (Fri May 24 12:55:00 2013, 美东)
上长篇，一定要上。还有药厂的料没爆，这让大妈们多纠心呀 |
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f*********0
发帖数: 4834 | 31 李寒林是炒股的，vix是股票代码
VOLATILITYS&P500 (^VIX) |
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g**g
发帖数: 1121 | 32 拍照
发信人: vix (do the noodle dance), 信区: WaterWorld
标 题: Re: vix为啥气那么大呢？
发信站: BBS 未名空间站 (Fri May 24 11:45:12 2013, 美东)
我怎么生气了？开心灌水ing |
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g**g
发帖数: 1121 | 33 发信人: vix (do the noodle dance), 信区: WaterWorld
标 题: Re: vix为啥气那么大呢？
发信站: BBS 未名空间站 (Fri May 24 11:49:11 2013, 美东)
就是北京土话，没骂人 |
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j********t
发帖数: 1 | 35 我是路人, vix 太猖狂. 公道自在人心.
Vix 进来解释一下为何马先生也要把当年办案的要点、程序公诸于世
http://blog.sina.com.cn/s/blog_5054769e0102e8sv.html
大多数旧案都会在人们记忆中渐渐淡去，淹没在历史的风尘之中。朱令案旧事重提并引
发社会强烈关注，关键是朱令今天还活着，但她不能开口说话，不能判断自己的生活状
态，不能展现她曾有的技能与风姿，而罪犯至今逍遥法外。
社会的态度，纵恶时的狞笑已变成长久的煎熬，令其不敢面对这个永远讨伐恶者的世界
，尤其网络，让所有对此案愤怒者都有机会宣泄，表达个人对这个社会理解。 我想，
除投毒者最清楚此案外，还应该有当年介入者能够全部或部分知道案情，只是慑于某种
权力或碍于某种情况无法将实情和盘托出。朱令母亲说，没有人跟她说过此案结了。十
九年来，老父老母为女儿所做的一切就是默默地为她减轻痛苦，以其抵御这肮脏的社会
。朱令母亲说，待我们走时就带女儿一起走了。这语言的表达已不能用心酸描述，它象
一把手术刀，一刀剌开了这个社会千疮百孔而且溃烂的皮肤。 陈年旧案比新案影响力
世间的残酷就在于... 阅读全帖 |
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t**g
发帖数: 3107 | 36 明明是个母的， 还爷呢？ 难道这几年你变性了？
发信人: vix (do the noodle dance), 信区: WaterWorld
标 题: Re: Vix 进来解释一下
发信站: BBS 未名空间站 (Sat May 25 16:38:17 2013, 美东)
爷今有空儿可以给低等生物们开开光。
ZL案当年的瓶颈是搞了所谓的专家会诊， |
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C**********r
发帖数: 8189 | 37 vix去天涯的通风报信贴把自己艾迪划掉，介意网友讨论薛氏原籍，清华几号楼在几号
楼对面要故意错误引导，再加狐假虎威协助123谎造斑竹删贴不公的氛围。vix这人病的
不清。 |
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g**********s
发帖数: 694 | 38 知道你在线
vix(do the noodle dance)个人资料
[vix的博客]
身份： [用户]
伪币： 1190.17
可用： 1182.77
上站次数： [10250]
发文数： [6694]
经验值： [16963](清蒸鲫鱼)
表现值： [29](还不错)
生命力： [6666]
信箱： [ ]
在线状态： 目前在站上，状态如下： WEB浏览
上次在[Sun Jun 2 00:30:50 2013]从[67.]到美国站一游
揭穿贴在此
http://www.mitbbs.com/article_t/WaterWorld/2046541.html |
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G*******m
发帖数: 16326 | 39 发信人: GnGSystem (GnGSystem), 信区: Stock
标 题: 如果VIX要升高，calendar spread
发信站: BBS 未名空间站 (Thu Jun 16 11:33:04 2011, 美东)
如果VIX要升高，calendar spread |
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c**a
发帖数: 316 | 40 我觉得是的啊。
可是现在 差太多了。
一月的future 和 spot VIX index。
一个20， 一个 22 |
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e***y
发帖数: 273 | 41 Hi, All:
最近到一个著名HedgeFund面试了一下.
HedgeFund的面试问题， “如果你能预测^VIX明天的走向( with 60% of correct
ratio), how can you come out a trading strategy to profit from it ? "
I do not how to trade ^VIX, can anyone provide some suggestions ?
Thanks. |
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k*******d
发帖数: 707 | 42 Recently I have some interest in learning VIX and VIX option modeling. I am
wondering if there are someone there having similar interest. We may be able
to work together. What I plan to do is to go through some paper by Peter
Carr or Jim Gatheral. I am in Chicago. I have some background in option
modeling and trading. You probably need to have similar math background and
also extra time to go through the paper thoroughly.
Thanks for reading. |
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c*******y
发帖数: 1630 | 43
The
.
index
there is nothing wrong about it. VIX options are cash settled by SOQ of VIX
index.
also |
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n*****e
发帖数: 6 | 44 想对VIX future和variance swap那部分补充点看法。
的确，在交割期时来看，我同意你的观点，但这里忽视了一个MtM的问题，如果在t=5出
现大的波动，realized和expected var term structure上升，你的swap MtM为正，会
比t=25时出现同样情况的value要高，因为合约即将到期,expected var接近realized，
而且极端的情况下大的exposure会使交易对手会出现funding或者credit risk，这时这
部分风险也会被price到合约价格里。 |
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w******e
发帖数: 142 | 45 肯定是不一样的，比如convenience yield就是vix的protection作用，cost就是
insurance premium.每个future都不一样，但是都要在expire的时候converge.而且实
际操作的时候一些传统的commodity的algo都还是一样很有效的，主要是term
structure的persistence很大。 |
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s******e
发帖数: 1751 | 46 I highly doubt that's the case.
The contribution for a single contract is dK/K^2 * price.
OTM call does not matter b/c K is too high.
OTM put, say K is 600, dK is 25, how much you need to change price to have a
meaning impact (1 cent) on VIX spot?
that's .01 / (dK/K^2) = 144? that won't work. |
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s******e
发帖数: 1751 | 47 interesting, move VIX settlement 1 cent, 需要move多少skew 或 OTM vol level?
a quick sketch on the paper, the result was not economical. |
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s******e
发帖数: 1751 | 48 when was that?
i was assigned to look into this in 2009, at that time I didn't see anything
we could do to exploit it, although we were already the biggest vix dealer
(and one of the biggest spx dealer).
呀。 |
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n****e
发帖数: 629 | 49 spot vix is not tradeable
Why bother making a model on something you can't make money from. |
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b******r
发帖数: 1137 | 50 you are basically trading the same thing if you trade a VIX futures expiring
in month X and a 30 day variance swap forward starting on the expiration
day of month X. |
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