w******g
发帖数: 271 | 1 hi , Da Niu!!
I'm now working on pricing FX barrier option using Vanna Volga method.
This is a link:http://en.wikipedia.org/wiki/Vanna_Volga_pricing
My question is: it looks like V-V method is just adding an adjustment
to the BS price, then what is the implied vol of the option then? What will
be the vega/vanna/volga of the option then?
I have this question because in this paper : http://maint.ssrn.com/?abstract_id=1380063,
in the introduction it says the vanna volga method is to hedge out the... 阅读全帖 |
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n****e
发帖数: 2401 | 2 Vanna Volga method will have arbitrage violations on the implied vol surface
calibrated from butterfly and risk reversal, and it becomes worse when the
market is highly skewed.
will
Black Scholes vega, vanna and volga, so does that mean the vega/vanna/volga
should all be zero? If that's the case , why in BBG terminal it's still
showing non-zero vega/vanna/volga for the option in Vanna volga method? |
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z****u
发帖数: 185 | 3 I think "implied vol of the barrier option" is the vol you will use when you
apply the vanna-volga method, if you mean something else, then it's going
to be a different story.
you'd better know what you are talking about first. you said
"My question is: it looks like V-V method is just adding an adjustment
to the BS price, then what is the implied vol of the option then? "
what is "the option" ? also, you said,
"in the introduction it says the vanna volga method is to hedge out the
Black Scholes... 阅读全帖 |
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D********e
发帖数: 2452 | 4 Mari Vanna
http://www.marivanna.ru/ny/
http://www.yelp.com/biz/mari-vanna-new-york-2
这是一家俄国餐馆。餐馆里装饰的极为豪华，给食客一种Russian rich Grandma's
dining room的感觉。
今天吃得开胃菜是 Pirozhok, 一种Russian pie with potato fillings and butter.
Main Course是 Chicken Kiev，chicken filled with butter 和别的一些蔬菜。
味道很不错，butter 用的恰到好处，不腻很香。
总体价格稍微偏贵，一杯cocktails要$15。没有要drink，只点了开胃菜和main course
,一个人平均$40.
上图片。 |
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w******g
发帖数: 271 | 5 thanks for the info.
My point is, now that I'm gonna use this method, how to calculate the vega/
vanna /volga ?
btw, what do you mean by the market is skewed? sorry I don't understand |
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s******e
发帖数: 1751 | 6 1. the first paragraph of the wiki page already mentioned how to calculate
vanna/volga.
2. skewed market (most likely smiled in this case) means atm vol is
different from OTM vol. |
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w******g
发帖数: 271 | 7
thanks.
for question 1. I know they gave the definition already,but if you look
clearly into the formulas, all prices are based on ATM vol, 25delta put vol,
and 25 delta call vol.
So my question is what is the implied vol in this case? especially implied
vol for barrier options. if we don't get the implied vol, we can't get vega
, then no way to get vanna / volga..
thanks |
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w******g
发帖数: 271 | 8
maturity.
Really! Why is that?
Basically, the implied vol for a fx banilla option using vanna volga method
is done through an vol cube generating process which utilized 3 vols: atm
vol, 25delta put vol and 25 call vol.
Why is the barrier option so simple?
regards, |
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w******g
发帖数: 271 | 9
maturity.
Really! Why is that?
Basically, the implied vol for a fx banilla option using vanna volga method
is done through an vol cube generating process which utilized 3 vols: atm
vol, 25delta put vol and 25 call vol.
Why is the barrier option so simple?
regards, |
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w******g
发帖数: 271 | 10 谢谢各位的指点 ^-^
1. 我指的的implied vol是说：正常的话可以用black scholes带进去一个vol，然后可
以得到bs price of the barrier option。现在我算出了V-V的option price，我想用
newton raphson来求出这个V-Vprice相当与用BS下多大的implied vol来定价。
2.然后在基于这个implied vol，然后带进BS得出BS下的vega/vanna/volga。
这样做可行吗？ |
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p**s
发帖数: 788 | 11 VANNA'S HOT NEW LOVE
TV SURVIVOR STAR COLBY!
SOON-TO-BE-DIVORCED Vanna White is romancing a guy most women would love to be
stranded on a deserted island with - Survivor heartthrob Colby Donaldson, who
is 17 years younger than her, say friends.
And he couldn't have come along at a better time for the Wheel of Fortune
beauty, 45, who is in the midst of a heartbreaking divorce from husband George
Santo Pietro.
"Dating a much younger man has done wonders for Vanna," a family friend tells
Star. "She |
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C*F
发帖数: 2513 | 12 you are basically looking at the sign of vanna
vanna = dDelta/dVol = dVega/dSpot
we all know vega is bell-shaped against spot, therefore,
OTM: dDelta/dVol > 0
ITM: dDelta/dVol < 0 |
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o***s
发帖数: 42149 | 13 收藏于法国罗浮宫的名画蒙娜丽莎。(Getty Images)
蒙娜丽莎极为相似的裸女图，可能出自文艺复兴大师达文西（Leonardo da Vinci）之手。(Getty Images)
法国媒体今天报导，一幅与名画蒙娜丽莎(Mona Lisa)极为相似的裸女图，可能出自文艺复兴大师达文西（Leonardo da Vinci）之手。
法新社报导，巴黎罗浮宫博物馆（Louvre）专家对这幅名为“蒙娜瓦娜”（Monna Vanna）的木炭画进行鉴定。
自1962年以来，这幅大型画作便由位于法国首都巴黎以北、珍藏大批文艺复兴时期艺术品的香提堡（Palace of Chantilly）康得博物馆( Conde Museum）收藏。
博物馆馆长认为，在罗浮宫进行长达一个月的鉴定结果显示，“这幅画作至少有一部分”是出自达文西之手。
馆长戴尔狄克（Mathieu Deldicque）说，画中人的手部和身体，几乎与达文西不可思议的名作如出一辙。
他主张，这幅画作的尺寸几乎与蒙娜丽莎相同，钉在人物周围的小孔意味这可能曾被用在油画布上勾勒其轮廓线条。
罗浮宫文物保存专家莫汀（Bruno Mottin）说，... 阅读全帖 |
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z**********e
发帖数: 22064 | 14 http://hx.cnd.org/?p=116868
（接前文）
结局与后话
越战结束，北越人忙于在南越建立共产党政权和清洗前政府人员。大约百万的与前南越
政府有关的人被送到“再教育营”里，其中也有一些人被处死，但最后绝大部分人被释
放和回归社会。越南难民所写的关于南越沦陷的回忆录里，也没有越共当局大规模杀害
前政权官员和军事人员的相关记载。令人惊讶的是，越共当局在此时的百忙中，派出军
政人员到动乱中的柬埔寨，接回越南侨民。当时，在柬埔寨约有25万越侨，大部分都被
越共接收而返回了越南。因为种种原因来不及返越而遗留在柬埔寨的越侨还有2万人。
越共当局对越侨的不分阶级的关心，是值得称赞的。
北越的一位部长指出：1975年是红高棉与越南人之间关系的分水岭。在红高棉接管金边
政权后，波布（PolPot，中国译为“波尔布特”）拒绝与河内发展任何形式的友好关系
。他声明:“我们赢得了全部的、决定性的、干净的胜利，我们的胜利没有任何外国的
援助或参与。”实际上他不承认越共所做出的对红高棉的一切帮助，也不承认中共的帮
助。农谢甚至宣称:“越共破坏我们的革命。我们没有从越南共产党那里收到任何东西
。... 阅读全帖 |
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z**********e
发帖数: 22064 | 15 【 以下文字转载自 Military 讨论区 】
发信人: zhonghangyue (中行说), 信区: Military
标 题: 史实：越南战争历程（4）
发信站: BBS 未名空间站 (Wed Oct 28 08:44:32 2015, 美东)
http://hx.cnd.org/?p=116868
（接前文）
结局与后话
越战结束，北越人忙于在南越建立共产党政权和清洗前政府人员。大约百万的与前南越
政府有关的人被送到“再教育营”里，其中也有一些人被处死，但最后绝大部分人被释
放和回归社会。越南难民所写的关于南越沦陷的回忆录里，也没有越共当局大规模杀害
前政权官员和军事人员的相关记载。令人惊讶的是，越共当局在此时的百忙中，派出军
政人员到动乱中的柬埔寨，接回越南侨民。当时，在柬埔寨约有25万越侨，大部分都被
越共接收而返回了越南。因为种种原因来不及返越而遗留在柬埔寨的越侨还有2万人。
越共当局对越侨的不分阶级的关心，是值得称赞的。
北越的一位部长指出：1975年是红高棉与越南人之间关系的分水岭。在红高棉接管金边
政权后，波布（PolPot，中国译为“波尔布特”）拒绝与河内发展... 阅读全帖 |
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z**********e
发帖数: 22064 | 16 【 以下文字转载自 Military 讨论区 】
发信人: zhonghangyue (中行说), 信区: Military
标 题: 史实：越南战争历程（4）
发信站: BBS 未名空间站 (Wed Oct 28 08:44:32 2015, 美东)
http://hx.cnd.org/?p=116868
（接前文）
结局与后话
越战结束，北越人忙于在南越建立共产党政权和清洗前政府人员。大约百万的与前南越
政府有关的人被送到“再教育营”里，其中也有一些人被处死，但最后绝大部分人被释
放和回归社会。越南难民所写的关于南越沦陷的回忆录里，也没有越共当局大规模杀害
前政权官员和军事人员的相关记载。令人惊讶的是，越共当局在此时的百忙中，派出军
政人员到动乱中的柬埔寨，接回越南侨民。当时，在柬埔寨约有25万越侨，大部分都被
越共接收而返回了越南。因为种种原因来不及返越而遗留在柬埔寨的越侨还有2万人。
越共当局对越侨的不分阶级的关心，是值得称赞的。
北越的一位部长指出：1975年是红高棉与越南人之间关系的分水岭。在红高棉接管金边
政权后，波布（PolPot，中国译为“波尔布特”）拒绝与河内发展... 阅读全帖 |
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W******2
发帖数: 1453 | 17 2011年6月23日至26日，美国神韵纽约艺术团在纽约林肯中心大卫寇克剧院（David H.
Koch Theatre）上演了为期四天的五场经典节目。来自社会各界的名流云集，甚至超过
了今年早些时候神韵艺术团在伦敦大剧场（London Coliseum）巡回演出时的热烈场面。
总部在纽约的神韵艺术团成立于2006年。神韵艺术团以恢复五千年中华神传文化为使命
。自成立以来，该艺术团就在世界各地巡回演出，今年早些时候在伦敦大剧场演出时，
英国康沃尔公爵夫人殿下（HRH Duchess of Cornwall）、约克公爵（Duke of York）
、比阿特丽斯公主和欧仁妮公主（Princesses Beatrice and Eugenie）、肯特公爵夫
人殿下（HRH Princess Micheal of Kent）等王室贵胄有幸成为神韵观众。
美国著名精英时尚杂志《W》特别撰文对此次神韵演出和随后贵宾招待会的盛况进行了
详细报导。作者劳伦思（Vanessa Lawrence）在文章中介绍，纽约著名时尚设计公司
DKNY的创始人唐娜‧卡伦（Donna Karan）和她的文化机... 阅读全帖 |
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i******t
发帖数: 11048 | 18 这两天sony背人hack,正好sonyrewards转型了。说说这个咚咚的好处
刚开始接触sonyrewards还是07年chase送钱的时候。弄一个sony卡，给你150块credit
刚开始还用了一段时间，后来没有什么太好地benifit就搁置了大概半年。后来偶然间
看到了
wheeloffortune这个节目，才知道原来sony picture是个这么牛的公司。去
sonyrewards.com
注册了一个id,送了大概2500点，换算过来就是25块。
这个网站都有点什么好处呢
1。deal of the week.虽然打了不少折，但是还是很贵。但是有时候能碰到新货打折。
比如有一个星期ps3打折，一下冒出来50个。当时市场上到处OOS，他家还能一次买5个
，好像是20% off. 搞了一次，小赚一笔。后来，也搞过在ebay drop ship，不过机会
很少。
2。wheeloffortune哈哈，老节目了。pat和vanna组合。sony 卡的可以去弄一个spin
id
如果节目中抽中你的id, 一般人可以免费2人旅游。另外sony卡再送你50000块。这个我
运气不好，从... 阅读全帖 |
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s****r
发帖数: 5136 | 19 见人说过，不记得是不是你了，以前是chase的，现在换东家了。
这两天sony背人hack,正好sonyrewards转型了。说说这个咚咚的好处
刚开始接触sonyrewards还是07年chase送钱的时候。弄一个sony卡，给你150块credit
刚开始还用了一段时间，后来没有什么太好地benifit就搁置了大概半年。后来偶然间
看到了
wheeloffortune这个节目，才知道原来sony picture是个这么牛的公司。去
sonyrewards.com
注册了一个id,送了大概2500点，换算过来就是25块。
这个网站都有点什么好处呢
1。deal of the week.虽然打了不少折，但是还是很贵。但是有时候能碰到新货打折。
比如有一个星期ps3打折，一下冒出来50个。当时市场上到处OOS，他家还能一次买5个
，好像是20% off. 搞了一次，小赚一笔。后来，也搞过在ebay drop ship，不过机会
很少。
2。wheeloffortune哈哈，老节目了。pat和vanna组合。sony 卡的可以去弄一个spin
id
如果节目中抽中你的id, 一般人可以免... 阅读全帖 |
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s****r
发帖数: 5136 | 20 【 以下文字转载自 ebiz 讨论区 】
发信人: intelbot (WORM), 信区: ebiz
标 题: 讲讲sonyrewards.com ;)
发信站: BBS 未名空间站 (Thu Jun 16 14:42:00 2011, 美东)
这两天sony背人hack,正好sonyrewards转型了。说说这个咚咚的好处
刚开始接触sonyrewards还是07年chase送钱的时候。弄一个sony卡，给你150块credit
刚开始还用了一段时间，后来没有什么太好地benifit就搁置了大概半年。后来偶然间
看到了
wheeloffortune这个节目，才知道原来sony picture是个这么牛的公司。去
sonyrewards.com
注册了一个id,送了大概2500点，换算过来就是25块。
这个网站都有点什么好处呢
1。deal of the week.虽然打了不少折，但是还是很贵。但是有时候能碰到新货打折。
比如有一个星期ps3打折，一下冒出来50个。当时市场上到处OOS，他家还能一次买5个
，好像是20% off. 搞了一次，小赚一笔。后来，也搞过在ebay dro... 阅读全帖 |
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p***p
发帖数: 16 | 21 The 2nd point, reason should be the call is out-of-money, so delta is small.
For ITM options delta actually increases with volatility (Vanna is positive
). |
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D********e
发帖数: 2452 | 23 很饱都没吃完，这种东西都是看着少，其实热量很够。
真正点菜前，还有面包butter什么的，肯定够了。面包反正无限量提供哈哈。 |
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h*d
发帖数: 19309 | 27 我同学就在国内租地种菜，北京郊区有这个业务，自己种无公害，农民收钱帮你浇水；
美国人也有很多喜欢种菜的，今天wheel of fortune里面vanna white就参加一个社区
种菜活动。
某些中国人为什么这么喜欢妄自菲薄？ |
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z********a
发帖数: 13 | 28 用bls系列的函数能解决一些常规的Sensitivity Measures，比如delta,gamma,vega,
rho,lamda和theta。但是我若想用到volga, vanna, charm 之类的二阶偏导的函数，不
知道有没有现有编好的资源可以运用。请知道的站友告知一下,谢谢。 |
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z****i
发帖数: 406 | 29 转自wilmott
mghiggins
Senior Member
Posts: 313
Joined: Nov 2001
Sat Jan 04, 03 01:54 PM
User is offline
Qualitative explanation for why there is a vol smile in stochastic
volatility models from a market-making perspective:
First, let's step back and look at the standard Black-Scholes world. Why do
options have value over intrinsic value? Because they have positive Gamma.
As a market-making trader, you buy an option and Delta-hedge it - now, the
value of your portfolio as a function of the ... 阅读全帖 |
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z****u
发帖数: 185 | 30 the implied vol for a barrier option should be the atm vol of that maturity. |
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s******e
发帖数: 1751 | 31 you r touching the right spot. Actually i would like to ask the question
back:
what vol should you use if you only have 5 points (ATM, .1, and .25 delta
OTM) on the vol-surface? what's a reasonable estimate?
and no, ppl do not use ATM vol for barriers w/ other strikes. |
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f*******g
发帖数: 377 | 32 没有“implied vol for a barrier option”这个说法吧。
implied vol(K,T) 是对 vanilla option（K，T）under BS 而言的。
maturity. |
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s*****u
发帖数: 164 | 33 Does anybody have any idea how the FX vol smile
is constructed in Bloomberg? I tried to use 25
delta market quotes to fit with quadratic delta
vol, vanna-volga, and SABR. Quadratic delta vol
gives lower volatilities for options deep out of
money, and VV and SABR gives higher results. I
also tried to find any documentation for the recipe
used in Bloomberg, but could not find anything.
Can anybody help me on this matter? Thanks! |
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s*****u
发帖数: 164 | 34 Iain Clark 的 Foreign Exchange Option Pricing ，这本
把各种 convention 解释的很清楚。Antonio Castagna 的
FX Options and Smile Risk 也不错，Vanna-Volga 讲的
比较多。 |
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