a**********e
发帖数: 505 | 1 bond with embedded put option
investor可选择是否exercise
amortize是按照maturity date还是put date？
thanks |
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w****j
发帖数: 6262 | 2 如果Z-spread大于OAS,应该是callable bond还是putable bond。
到底什么是OAS,还是很糊涂。我以为就是含option的bond的spot yield curve高于
Treasury spot rate curve 的部分。可好像又不对。
多谢。 |
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B*M
发帖数: 1340 | 3 多谢你的解释，
oas对其他bond也有，callable,putable,stochastic rate,都可以影响oas, |
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A*****s
发帖数: 13748 | 4 这个前提还是提前跟买家商量的
如果不商量，直接发bond往市场上卖，怎么办？
你所说的optionality是structure么？put/call/sink？这就更是另一回事了，因为这
种bond的YTM根本就是另一回事。Putable的表征YTM肯定低，Callable的表征YTM肯定高 |
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A****F
发帖数: 1133 | 6 我的想法很简单 就是putable bond的convexity is always positive 所以可以对冲
negative convexity |
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发帖数: 1 | 7 凡是有optionality的产品都可以啊
put-call parity告诉我们对于gamma来说，call和put都一样，所以选择哪个来hedge都
一样
具体来讲，对于利率，callable bond/putable bond都可以，你只需要选择long或者
short就可以了，long positive convexity product = short negative convexity
product |
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