L*******t
发帖数: 2385 | 1 Heston用在equity里面似乎还是有人用的。。 |
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s*******0
发帖数: 3461 | 2 On the Heston Model with Stochastic Interest Rates |
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g*******g
发帖数: 59 | 3
没懂，现在难道heston可以直接拿来做rate了？求大牛指点1,2 |
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L*******t
发帖数: 2385 | 4 这个模型似乎是用approximation的方法解Heston stock option pricing with
stochastic interest rate.... |
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L*******t
发帖数: 2385 | 5 搞了个density的estimation，based on option data，nesting multifactor heston
with jumps, SABR, CEV, Exponential Levy, local vol, and local stochastic vol
,以及一些离散时间的模型。
觉得适用范围很广，而且理论很漂亮。但是缺点是需要recalibration，不知道业界会
不会用这种方法呀 |
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p****u
发帖数: 2596 | 6 用也一般不会说专门招一个只做这个的人。
很多PHD level上的研究领域都很狭窄,业界的职位一般面要广些.
heston
vol |
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h****y
发帖数: 49 | 7 Q measure下估计出来的参数是当下的其他market参与者通过报价表达的对这个参数估
计的平均。
P measure下这个参数的意义是什么呢？如果参数可以预测未来一定时间的内的趋势，
那么这个参数与市场inefficient紧密相关。请教一下P measure下Heston Model参数的
理解。 |
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h****y
发帖数: 49 | 8 Q measure下估计出来的参数是当下的其他market参与者通过报价表达的对这个参数估
计的平均。
P measure下这个参数的意义是什么呢？如果参数可以预测未来一定时间的内的趋势，
那么这个参数与市场inefficient紧密相关。请教一下P measure下Heston Model参数的
理解。 |
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t********t
发帖数: 1264 | 9 BS是个工具，把所有市场信息综合到几个指标下，形成个量化的概念。对trader来说，
一个BS足够现实了，各种变换可以应对所有scenario，那些heston,sabr啥啥，只是个
静态的benchmark，BS公式是动态的
所以black历史地位没人能动摇，后来法国人再拿几个quant of the year也没用 |
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m**********e
发帖数: 220 | 10 第一个问题就是
volatility surface是static的吗？
股票的价格时刻都在变，option的报价也在变，如果不是静态的，那岂不是每时每刻都
有一个volatility surface？
vol surface的主要用途是什么呢？
第二个问题
用不同model来做这个volatility surface的问题， 比如heston， vol是stochastic的
， 那这个vol surface表示的是什么？ 没有像black scholes一样的一个隐含波动率啊
谢谢 |
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L*******t
发帖数: 2385 | 11 第一个问题，一般认为vol surface都是depend on一些state variable的，这些state
variable随时间变化，那么Vol surface就自然随时间变化，Vol(t,T,S,K)如果表示隐
含波动率的话，那么在时刻t，变化T，那么这个变化是非stochastic的，因为你可以用
今天的option data校准出来。可是如果你变动t，那么这个量就是stochastic变化的。
Vol Surface的用途。。好问题，我以前一直热衷于计算而不问用途，但我感觉如果你
有了plain vanilla的impl vol surface，那么可以用这个去搞exotic option，别的用
途希望大牛进来指点一下。
第二个问题不是很懂，Heston的impl vol估计也是BS算出来，的吧。。 |
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h*y
发帖数: 1289 | 12 Vol surface是在某时刻的snapshot 用来interpolate vol的。一般可以用vanilla
options calibrate vol surface 然后price exotics
heston model有aprroximated option price formula，所以可以直接用option price
calibrate model parameters 然后就可以simulate了
其他vol model比如SABR 是直接model vols。一般先用Black Scholes imply vol 然后
calibrate SABR parameters |
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m*****n
发帖数: 3575 | 13 因为发现CEV和Heston等高级模型都严重的依赖于Bessel随机过程
而这个课程在一般的随机微积分里面都不讲
现在求教这个讲这个过程的教科书、讲义，实在不行论文
希望有详细的推导，能像二叉树和BS公式那样能讲透 |
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L*******t
发帖数: 2385 | 14 我能说的估计你都知道了。。。为了灌水，还是展开说一说吧！
CEV似乎不是主流，金融literature有一个很大的分支是Affine Models
你查Cheridito，Mayerhofer,Paul Schneider, Duffie, Pan Jun, Singleton等人的文
章，他们有很系统的叙述，CIR就是affine models的一个特例。然后Heston model的
Variance就是个CIR。
Affine models的characteristic function有closed form。Transition Density有
approximation，看Schneider的文章。
Cheridito文章里面构造Affine Model的观点和传统的从Bessel process开始然后做CIR
不一样，要更加一般。
然后最近10年有些学者开始搞multivariate affine，matrix value processes，
Wishart Process就是这个乐。一篇比较好的硕士毕业论文，里面有Wishart的方方面面
，有很多作者讨论了Wis... 阅读全帖 |
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L*******t
发帖数: 2385 | 15 但是业界似乎用一些很有趣的东西比如SABR，Local Vol，Local Stochastic Vol (这
个最猛，猛到连ＳＤＥ的存在唯一性现在都没人能证出来，参见Julien Guyon的
Nonlinear Option Pricing)，解法也鸡零狗碎，有用heat kernel expansion，有的用
singualar perturbation神马的。
记得看到一些很不错的学术论文，比如On Stock Option Pricing using HJM Methods
，差不多是这个ｔｉｔｌｅ，用ＨＪＭ来搞权益类期权定价。但是他们没给出价格满足
的ＦＢＳＤＥ，我还没看到有应用，但是他们的方法可以对initial impl vol surface
完美的拟合，这个挺不错的。这个方法基于Levy models。还有另一些人比如Ｐｒｉｎ
ｃｅｔｏｎ的Ｒｅｎｅ Ｃａｒｍｏｎａ做Tangent Levy models，也是一样的思路。
但是他们不能证明存在唯一性，似乎我记得也没有数值结果。
我的ＰｈＤ Ｔｈｅｓｉｓ大概会把他们的结果用ＦＢＳＤＥ表示出来然后计算数值解。
如果你想... 阅读全帖 |
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m*****n
发帖数: 3575 | 16 因为发现CEV和Heston等高级模型都严重的依赖于Bessel随机过程
而这个课程在一般的随机微积分里面都不讲
现在求教这个讲这个过程的教科书、讲义，实在不行论文
希望有详细的推导，能像二叉树和BS公式那样能讲透 |
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L*******t
发帖数: 2385 | 17 我能说的估计你都知道了。。。为了灌水，还是展开说一说吧！
CEV似乎不是主流，金融literature有一个很大的分支是Affine Models
你查Cheridito，Mayerhofer,Paul Schneider, Duffie, Pan Jun, Singleton等人的文
章，他们有很系统的叙述，CIR就是affine models的一个特例。然后Heston model的
Variance就是个CIR。
Affine models的characteristic function有closed form。Transition Density有
approximation，看Schneider的文章。
Cheridito文章里面构造Affine Model的观点和传统的从Bessel process开始然后做CIR
不一样，要更加一般。
然后最近10年有些学者开始搞multivariate affine，matrix value processes，
Wishart Process就是这个乐。一篇比较好的硕士毕业论文，里面有Wishart的方方面面
，有很多作者讨论了Wis... 阅读全帖 |
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L*******t
发帖数: 2385 | 18 但是业界似乎用一些很有趣的东西比如SABR，Local Vol，Local Stochastic Vol (这
个最猛，猛到连ＳＤＥ的存在唯一性现在都没人能证出来，参见Julien Guyon的
Nonlinear Option Pricing)，解法也鸡零狗碎，有用heat kernel expansion，有的用
singualar perturbation神马的。
记得看到一些很不错的学术论文，比如On Stock Option Pricing using HJM Methods
，差不多是这个ｔｉｔｌｅ，用ＨＪＭ来搞权益类期权定价。但是他们没给出价格满足
的ＦＢＳＤＥ，我还没看到有应用，但是他们的方法可以对initial impl vol surface
完美的拟合，这个挺不错的。这个方法基于Levy models。还有另一些人比如Ｐｒｉｎ
ｃｅｔｏｎ的Ｒｅｎｅ Ｃａｒｍｏｎａ做Tangent Levy models，也是一样的思路。
但是他们不能证明存在唯一性，似乎我记得也没有数值结果。
我的ＰｈＤ Ｔｈｅｓｉｓ大概会把他们的结果用ＦＢＳＤＥ表示出来然后计算数值解。
如果你想... 阅读全帖 |
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m*****n
发帖数: 3575 | 19 这个论文给得很全，谢谢。
我对定价的兴趣一般，对如何对冲更感兴趣，毕竟这是实务要干的活。
我发现BS的Delta从头到尾对冲期权的成本很不稳定，用真实的价格走势测试，成本的
标准差很大。
那么我倒过来想，一定是真实的价格不服从BS假设的GBM随机过程。
是不是其它的参数模型能够改进这个过程，从而改进对冲成本？
我知道的三种参数模型，CEV, Heston & SABR都是需要CIR或者Bessel作为理论前提的
所以大概必须要学会这个过程才有可能学会这三者。
你提到的领域就更前沿了。也许我还学不到那里。
CIR |
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L*******t
发帖数: 2385 | 20 还有为啥要学Bessel process？直接拿CIR，Heston，SABR来用就好了啊。 |
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n****u
发帖数: 110 | 21 不用借助模型（BS，Heston， 之类的），但从历史数据， 有没有什么方法可以算出
Vega？
也请列出相关的papers/books
谢谢先！ |
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m*********k
发帖数: 10521 | 23 "[TVChinese]jinselan Mar 2. ● 2月水枪和人气奖\忠诚包"
成功奖励 20 伪币的用户: simplistic, yeca, LeftEye, purity, noopy, boboslancom, Scolari, diana69, connecting, flyyhigher
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成功奖励 40 伪币的用户: LeftEye
成功奖励 20 伪币的用户: dealseaker
成功奖励 10 伪币的用户: BigBullZ, canoee, caoebb, eastwlnd, fishc, fly... 阅读全帖 |
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w*******y
发帖数: 60932 | 24 Link
Sounds like a good collection of oldies.
Family Collection of 250 Movies On 60 Double Sided DVDs
Great collection of family favorites featuring:
- Judy Garland
- Mickey Rooney
- Shirley Temple
- Frank Sinatra
- Bob Hope
- Buster Keaton
- Bing Crosby
- And many more!
Includes these classic movies:
- Abraham Lincoln starring Walter Huston
- The Admiral was a Lady starring Edmond O'Brien
- The Adventures of Huckleberry Finn starring Thomas Mitchell
- Affairs of Cappy Ricks starring Walter Bren... 阅读全帖 |
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w*******y
发帖数: 60932 | 25 TCM GREATEST CLASSIC FILMS COLLECTION
"TURNER CLASSIC MOVIES & WARNER HOME VIDEO have selected some of the
greatest American films from the past 85 years and grouped them by themes in
the TCM Greatest Classic Films Collection.
Each collection is packaged in four-title sets." (from Turner Classic
Movies's online store)
21 Sets are on sale at Amazon.com for $12.49 or $12.99 w/ FSS.
There are many excellent films here! Generally speaking, TCM uses excellent
prints of the movies, so you can expect... 阅读全帖 |
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w*******y
发帖数: 60932 | 26 Link:
http://www.amazon.com/gp/product/B00466HNG8
List Price: $19.98
Price: $9.99 & eligible for free shipping with Amazon Prime
You Save: $9.99 (50%)
Format: AC-3, Dolby, Subtitled, Widescreen
Language: English
Subtitles: English, French, Spanish
Aspect Ratio: 1.77:1
Soylent Green is landmark screen science-fiction, a riveting entertainment
and a cautionary tale that holds a mirror to a tomorrow rife with ecological
disaster. Working well again in the futuristic genre following Planet of
the Ap... 阅读全帖 |
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b********t
发帖数: 992 | 27 天谴：《2001：太空奥德赛》
author: stupidyoyo 后窗看电影
对上帝品头论足是不礼貌的。
那么上帝的使者呢？反正普罗米休斯很受欢迎，因为他盗了火种。
当然，库布里克更值得崇拜，因为他带来了《2001太空漫游》
我只希望上帝原谅他——泄漏了天机。
这部影片脱胎于著名科幻作家克拉克1948年的短篇小说"The Sentinel"，当时的情节
只包括Floyd博士在月球的部分。后来库布里克开始着手写剧本（据说早期版本是有剧情
的），克拉克同时写小说，二人彼此启发，互相影响。这种水乳交融的关系使得库部里克
成为小说实际上的第二作者。
库布里克几乎花了四年时间拍摄此片，其中一年半用来完成片中的250个特技镜头。
本片全部预算1050万美元（嘿，在60年代，这是天文数字），而其中的650万花在了特技
制作上。该片摄制的胶片总长是最终版本的200多倍。成为继Charlton Heston的《宾虚》
之后，米高梅公司的第二部惊世巨作。
先让我们从眼睛和耳朵的盛宴谈起。
“眼睛”
"you've never seen anything like it"——影片宣传语之一
据说当年的 |
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b****n
发帖数: 865 | 28 这个片子立场偏激, 几乎等同于宣传工具. 受采访的枪支支持者IQ偏低, 结论自然
一边倒. 我对Walmart和采访Heston两幕是有意见的, 过了.
不过好象谁也没有规定纪录片一定要中立, 就当创作好了. 片子出乎意料的节奏明快.
It's a wonderful wrold 那一段, 让我想起Dr. Strangelove 的结尾, 很黑色啊.
摄
少
掌
是 |
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b****n
发帖数: 865 | 29 Good points. But comparing to the shit doc,
MM does have things to say in his films.
And he prefer shout his point out very LOUD.
His charging at Charles Heston in "Columbine"
made me cringe, though.
For good or bad, I think MM changes filmmaking
and marketing of documentaries forever.
It's the Star Wars of docs. |
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