l******2
发帖数: 5522 | 1 http://www.weiming.info/zhuti/Stock/33102737/
献给JCP的股东
现在看自己3年前的老帖，觉得自己很幼稚, 想法太简单
3年里意识形态和哲学修为变化很大， 但是没有改变的是人生理想：
become a millionaire by 30
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http://www.mitbbs.com/article_t/Stock/33102737.html
发信人: ljiiuan2 (文刀兄), 信区: Stock
标 题: 今天不说BP， 说说CONN(较长， 慎入)
发信站: BBS 未名空间站 (Fri Oct 22 18:43:28 2010, 美东)
本人是CONN的忠实粉丝， 持有CONN股票有5000股， 入场价格~$5。本人原本今年出购
入CONN@$6， 但是有如需要钱买BP， 在$9钱全仓出售CONN。 但是几个月前再次购入
CONN。
我先来说说当时我为什么要买CONN。
1. 这家公司在过去5年里， 业绩稳定。 虽然零售行业的激烈竞争， CONN依然能保持
2... 阅读全帖 |
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l******2
发帖数: 5522 | 2 本人是CONN的忠实粉丝， 持有CONN股票有5000股， 入场价格~$5。本人原本今年出购
入CONN@$6， 但是有如需要钱买BP， 在$9钱全仓出售CONN。 但是几个月前再次购入
CONN。
我先来说说当时我为什么要买CONN。
1. 这家公司在过去5年里， 业绩稳定。 虽然零售行业的激烈竞争， CONN依然能保持
20%的毛利。
2. 这是我真正买CONN的原因， 账面价值相对估计十分便宜！！！ 我的margin of
safty非常高。 CONN有$892M的总资产， 其中有$385M的CURRENT ASSET和$514M的NOTE
RECEIVED-LONG TERM, 这两笔钱分别可以在12个月和60个月内兑现。 现在因为经济不
好， 很多人不能偿还CONN的钱， 因为有10%的delinquency rate， 我把$385M的
CURRENT的ASSET和$514M的NOTE RECEIVED-LONG打个九折算， 之前的$892M的总资产就
成了大约$800M。 CONN的负债一共是$545M(因为CONN的经营模式是借钱给顾客购物，
所以CONN需要向银行代款... 阅读全帖 |
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g******d
发帖数: 511 | 3 在主板看到有人谈CONN.谈一下我的想法:
我去过Conn's在beaumont, tx的总部.是前K-mart的地盘.老板很保守,对员工的着装等
管理很严.管理层应该是不错的.
我的感觉一般,Conn's的branch并不很多.主要在texas.跟circuit city相比,Conn's有
appliance, garden tools, 和furiture.产品线更接近bestbuy.但conn's在中小城市(
texas)的branch比bestbuy多.
在fry's相继在houston,dallas开新店的情况,Conn's并没有价格优势.我对conn's的前
景并不是很看好. |
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l******2
发帖数: 5522 | 4 先说CONN，
CONN打算增发股票集资$25M。 我个人认为这$25M相对公司大约$500M的流动资产和$
230M的短期债务都是沧海一粟。 我至今都不理解公司要这$25M干什么。 我认为这么小
的集资只会用在短期运作， 因为公司因为下两个季度的可能亏损现金流会出现一点点
小毛病。 ANYWAY, 公司只所以向原本股东发放OPTION来集资足可见管理层对股东的用
心良苦。 增发股票集资完全可以直接向市场增发， 这样能集资到更多的钱。 但是我
相信管理层认为现在CONN的股价相对BOOK VALUE被严重低估。如果以现在的超低股价直
接向市场增发， 无异是对原本股东的权益伤害。 这就是为什么CONN要想股东发放
OPTION来集资。己接下来的问题是， 增发多少。 现在公司一共有23M股。 如果增发一
倍的股票， 那么这些OPTION大概是以$1.1每股购买新增股票。
在说我：
我持有5000股CONN。 如果按照上面的分析， 我会得到5000个OPTION购买5000股新增股
票@$1.1/share。 让我为难的是， 我现在短期内更本拿不出$5500购买新增股票。 如
果这些OPTI... 阅读全帖 |
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s******v
发帖数: 4495 | 5 什么乱七八糟的啊？！你的这三条，没有一条是对的,
1. CONN的毛利率过去三年在34%-37%之间，不是20%，
2. Current Asset 80%+ 是 Net Revb. 有400M，怎么能抵消Current liab.? Cash只有
8M. 而且随便看一眼新闻，就是最少10% 坏账，任何公司有大的receivable，都不是
good signal.
3. Rev要是再降20%，对CONN没有问题？少20%，相当于CONN减少60M annual op.
income，他过去三年，最好才挣50+M.
s
NOTE |
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S*****8
发帖数: 34 | 7 服了你了，文刀兄。对CONN痴心不改。我依然清晰记得你的教诲和名言“CONN”童叟无
欺。Good luck!
One more thing, is it time to buy? thanks a lot! |
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t******g
发帖数: 462 | 8 "Conn's, which owns about 76 stores, primarily in Texas, and is based in
Beaumont, Texas, plans to raise cash with a rights offering, in which
current shareholders could buy rights for new shares at $1 apiece."
The right, aka warrant, to buy new shares will cost current shareholders $1
, when the time of share purchase comes, you will need to pay additional
cash for the stock. Isn't it adding insult to injury?
Also please learn to understand the difference between right and option.
2. 据小道消息， 原有... 阅读全帖 |
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l********e
发帖数: 3632 | 9 yau是做（开创+发扬光大）几何分析，connes发明非交换几何。
几何分析工具相当强大，解决了好多问题。很多人靠这个吃饭。
非交换几何基本就是代数，除了非交换几何自己的问题，还可以应用到经典微分几何的
问题上，但是目前还没有经典几何问题非要用非交换几何来证明的，也就是说既不能都
有更直接的几何证明。然后connes以前是瞄准的RH，现在就不得而知了。做这个方向的
人相对很少。
不过比较这2个人没有啥意义。 |
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w*******y
发帖数: 60932 | 10 I saw this in the Sunday ad for Conn's electronics. The price with tax for
me was $541. I am still debating picking this up but if someone else was
looking for this item I think it is a good price.
It is available for free shipping or instore pickup.
You can find it here:
http://www.conns.com/toshiba-40xv645u-40-1080p-hd-lcd-tv.html
.
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w*******y
发帖数: 60932 | 14 Conn's will be selling the HP Touchpad 32GB for $149 tomorrow. Minimum of
10 per store according to the attached adscan.
Stores are mainly in Texas with a handful in Oklahoma and Louisiana.
Link:
http://www.conns.com/store-locator
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w*******y
发帖数: 60932 | 15 Seemed like a good deal for a 40" LED 1080p HDTV for $399.99 during 12 hour
sale today 9am-9pm at Conn's.
Toshiba 40SL412U 40" 1080p LED TV
On-line link:
Link:
http://www.conns.com/electronics/tv-and-video/televisions/toshi
3 HDMI inputs
1080p Full HD LED TV
Native Mode(TM) and Gaming Mode
Energy Saving TV
DynaLight(TM) Technology
USB Connection
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s****u
发帖数: 1811 | 16 NEWTOWN, Conn. (AP) -- An official with knowledge of a shooting at a
Connecticut elementary school says 27 people are dead, including 18 children.
The official spoke on condition of anonymity because the investigation is
still under way.
THIS IS A BREAKING NEWS UPDATE. Check back soon for further information. AP'
s earlier story is below.
http://hosted.ap.org/dynamic/stories/U/US_CONNECTICUT_SCHOOL_SH |
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E*V
发帖数: 17544 | 17 NEWTOWN, Conn. (AP) -- An official with knowledge of a shooting at a
Connecticut elementary school says 27 people are dead, including 18 children.
The official spoke on condition of anonymity because the investigation is
still under way.
THIS IS A BREAKING NEWS UPDATE. Check back soon for further information. AP'
s earlier story is below.
http://hosted.ap.org/dynamic/stories/U/US_CONNECTICUT_SCHOOL_SH |
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R******t
发帖数: 2648 | 18 10天前刚刚开户，什么都不懂
看到版上某人提到它，觉得价位挺低了，就5.5买进了500股，结果第二天就跌了不少，
于是又匆忙补了300股，还是跌，最多跌到了4.9左右吧，我1万块钱的账户两天就亏了
三四百，当时想啊，照这么下去两个月就被我赔光了，也怕怕的不敢跟ld交代
可是它又涨起来了，嘿嘿，这周一在5.6卖了一半，今天最低点到了5.21，在最低点又
把这一半买回来了，觉得它也没什么好消息，在今天这种大盘下还涨了近6%，不容易了
，于是就都给清光了，对了，还试了一下stop怎么玩
也许它还会继续涨吧，不管了，作为一个新新手菜菜鸟青青蛙，conn从身到心都给了我
锻炼，还小赚了点
感谢它！ |
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b******r
发帖数: 16603 | 19 大牛conn还没倒闭呢？这种实体店有任何前途么？bestbuy如果能活下去也就是一展示厅了，
其他的哪里还有活路？ |
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l******2
发帖数: 5522 | 21 1. 你在什么地方看到在过去3年里毛利是30%？
2. Current Asset就是流动资金， 和现金没有什么区别， 是一年里能转化成现金的
ASSET， 当然这些钱要用于偿付CURRENT LIAB
3. 10%的坏帐最多， 如果经济差到底部了。一年$800M的REV， 20%的毛利， 800*0.2*
0.2=$32M OP INCOME(最多), 这和账面上$400M相比小巫见大巫
4. CONN在过去三年里NET INCOME $110M |
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s******v
发帖数: 4495 | 22 这回好一些，说的4点有一点是对的。
1. 什么是毛利，Gross Margin，你见到Retail只有20%毛利吗？售价-进价，不包括工
资和店租，20%都要喝西北风的。
2. 那个老师告诉你，current asset = 流动资金啊？receivable是客户欠钱，银行利
息还不上，就要破产，你能短时间让客户还钱？更不要说，这个CONN肯定是lease 3年，
3. 你在看看新闻，yahoo finance前5条的新闻就有，现在的超过60天的deliquence就
有10%，不是最多，是最少。
居然还有人喊好，这么简单的基本事实都搞不清。
2* |
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a********t
发帖数: 4508 | 23 文刀兄你如果再能横向把CONN和其他类型规模的retailers的各类数据比较一下就更好
了。WMT BBY不是很有可比性。 |
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l******2
发帖数: 5522 | 24 我当时买BP并不是BP在同类行业中经营最好的， 而是因为是最便宜的。
我比过了， CONN不是最好的， 但是是最便宜。 |
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x*******o
发帖数: 2581 | 25 圍觀一下。現在美國人不借錢買東西，是conn最大的問題。不過經濟一旦好了，難保美
國人民好了傷疤，忘了瘡 |
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s******v
发帖数: 4495 | 26 这个CONN的Margin高，肯定因为他是做lease的，客户可以抵税而且分期付款，不过风
险就是liquidity,一边客户不还钱，一边银行还贷。
我看，他不仅上个qtr report没有看，我打赌他没有看过任何retailer的quater
report，不然不会有这么大的common sense错误。
compared |
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c***y
发帖数: 286 | 27 He is doing a contrarian trade, not a value play.
This business model has broken in circuit city and compusa, and GM. they
give sub-prime loans to boost sale. conns is lucky enough because it locates
at Texas where unemployment rate just hit over 8%. |
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w********s
发帖数: 343 | 28 conn远不如同在德州的hwcc
hwcc因为上季度收购了人家的采掘(rigging)方面的业务（也是首次进入这方面的业务
），股价受打压。现在海上采掘已经解禁，反而成了正面的因素。不知道油工这么看
hwcc. |
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i***R
发帖数: 663 | 29 我去过几次conn's ， 店里卖的品种挺杂的，床垫也卖，论店面精致肯定赶不上BBY，
价格干不过Fry's, 要售后和顾客忠诚度估计也赶不上costco, 不知道为啥还没关门.
当然跌了这么多，有个反弹应该也是情理之中的。 |
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z****7
发帖数: 880 | 30 去年本人也搞过conn当时赚了一些，现在此股基本面和去年相比已经发生质变。由零售
商变成放贷的。应收账款由156M增长到384M.几乎和总股本相当。总负债已经有125M增
长到429M。这种借贷的办法是不可能长久的，很快他们借不到钱了，只好来增发搞钱。 |
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b******r
发帖数: 16603 | 32 Ownership Activity of CONN
Description # of Holders Shares
Total Positions 69 9,903,055
New Positions 8 0
Soldout Positions 74 0
Net Position Change -67 -4,903,536
Buyers 32 1,673,390
Sellers 99 -6,576,926
This makes much more senses to me. |
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J**S
发帖数: 25790 | 36 大牛，CONN为什么这个公司第三个季度总是大亏损？ |
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t***y
发帖数: 2276 | 38 fio IPO 那天关注了一下，没有跳进去。后来2天萎靡不振，就不关注了。昨天想起来
一看---过去一周涨了40%！真是想以头撞墙。
还有那个conn，都跑那么远了。真是懊悔和痛苦，大家有没有类似的经历？怎么样徐缓懊
悔的？
附带：有没有人看好p 和 cool的？觉得p要走fio的套路，但是不确定。YMYD. |
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l******2
发帖数: 5522 | 39 CONN was cheap, but RSH is wonderful.
I will buy some 2014 RSH calls. |
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l*********m
发帖数: 16971 | 41 conn是因为苹果发财了吧？你的原贴没有提到这一点
HIG被炮儿孙玩死了，可惜 |
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l******1
发帖数: 380 | 42 教授， 不要问原因， 我研究CONN的时候, 你还在做TA呢 |
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l**********o
发帖数: 1573 | 45 conn的股数太少了 高频交易很喜欢这种 好操纵 弄成momentum stock 挡不住了就 jcp
还是股数太多了 |
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l******2
发帖数: 5522 | 47 都破过5，都被谣传过破产，都搅得股版鸡犬不宁。
我只能说是金子早晚会闪光的。
CONN 的光只是闪过头了，它最多值10块 |
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c****y
发帖数: 3592 | 48 你要看市值，conn 5块的时候市值才200m吧，jcp还有1.5b呢现在 |
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